หุ้น DCC ราคาวิ่งขึ้น 3.08% มาอยู่ที่ 4.68 บาท เพิ่มขึ้น 0.14 บาท มูลค่าซื้อขาย 12.95 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.27 น. โดยเปิดตลาดที่ 4.56 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 4.80 บาท และราคาทำระดับต่ำสุดที่ 4.56 บาท
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ฯ แนวโน้มผลการดำเนินงานของบมจ.ไดนาสตี้เซรามิค (DCC) ในไตรมาส 4/59 คาดว่าจะดีขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน เพราะฝนน้อยลงและต้นทุนพลังงานยังคงต่ำ ทำให้มาร์จิ้นทรงตัวอยู่ในระดับสูงมากได้ สำหรับทั้งปี 59 ประมาณการยอดขายเติบโต 3% แต่กำไรสุทธิขยายตัวได้ 8% เป็น 1.48 พันล้านบาท เพราะอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น
ส่วนปี 60 ประเมินว่าการเติบโตของยอดขายจะเท่ากับ 7% จากปริมาณขายจะเติบโต 5% และราคาขายเพิ่มขึ้น2% ส่วนกำไรสุทธิเติบโตราว 6% เป็น 1.56 พันล้านบาท ซึ่งไม่ได้สูงมากเพราะประเมินเศรษฐกิจไทยจะดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป
DCC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/59 เติบโต 15% จากงวดปีก่อนมาที่ 316 ล้านบาท โดยยอดขายเพิ่มขึ้น 3% จากงวดปีก่อน แต่มาร์จิ้นสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 42.3% ในไตรมาส 3/58 เป็น 45.2% ในไตรมาส 3/59 เนื่องจากต้นทุนค่าก๊าซลดลง ซึ่งต้นทุนก๊าซคิดเป็น 30% ของต้นทุนการผลิตรวม ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้นแต่ก็ไม่ได้มากเกินไป
หากเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า พบว่ายอดขายลดลง 11% จากไตรมาส 2/59 ซึ่งเป็นไปตามปัจจัยฤดูกาลที่ไตรมาส 3 เป็นช่วง Low season ของงานก่อสร้างเพราะฤดูฝน อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มจาก 43.9% ในไตรมาส 2/59 และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายอยู่ที่ 20.3% ใกล้เคียงกับไตรมาส 2/59
พร้อมแนะ"ถือ"หุ้น DCC ให้ราคาพื้นฐาน 4.80 บาท โดยเลื่อนไปอิงกับ P/E ปี 60 ที่ 20 เท่า จุดเด่น คือ การเป็นผู้นำในธุรกิจกระเบื้องปูพื้น-บุผนังที่มีส่วนแบ่งการตลาดในประเทศสูงสุดและมีอัตรากำไรสุทธิสูงถึง 20% (ซึ่งเป็นอันดับ 1 ของอุตสาหกรรม) บริษัทจ่ายปันผลดีและสม่ำเสมอ คาดการณ์ Dividend yield ปี 60 ไว้ที่ 4.0% จากสมมติฐานอัตราการจ่ายปันผล 75% ของกำไรสุทธิ โดยบริษัทจ่ายปันผลทุกไตรมาส