หุ้น TMB ราคาวิ่งขึ้น 2.68% มาอยู่ที่ 2.30 บาท เพิ่มขึ้น 0.06 บาท มูลค่าซื้อขาย 96.73 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.15 น. โดยเปิดตลาดที่ 2.28 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 2.30 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 2.28 บาท
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ถือ"หุ้น ธนาคารทหารไทย (TMB) กำไรสุทธิ Q4/59 อยู่ที่ 2.1 พันล้านบาท (-18%YoY แต่ +16%QoQ) และทั้งปี 59 มีกำไรสุทธิ 8.2 พันล้านบาท (-12%YoY) ซึ่งกำไรดีกว่าที่ตลาดและเราคาดการณ์ไว้ 25% และทั้งปี 59 ดีกว่าที่เราประมาณการ 6% แม้จะมีการตั้งสำรองค่าเผื่อฯมากกว่าคาด แต่ NIM ที่สูงขึ้นและค่าใช้จ่ายดำเนินงานต่ำลง ทำให้ผลประกอบการออกมามากเกินคาด
ทั้งนี้ คาด NPL แตะระดับสูงสุดใน H1/60 และยังตั้งสำรองค่าเผื่อฯสูงต่อในปี 60 ทั้งนี้ NPL Ratio ของธนาคารลดลงเป็น 2.5% จาก 3.0% ในสิ้นปี 58 และมี Coverage Ratio 143% ในสิ้นปี 59 ผู้บริหารคาดว่า NPL จะขึ้นไปสูงสุดในช่วง H1/60 แล้วค่อยๆ ปรับลดลง ซึ่งเป็นไปตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
สินเชื่อปี 60 คาดว่าจะเติบโตดีขึ้น โดยหลักมาจากสินเชื่อ SME ซึ่งจากการทดสอบข้อมูลแล้วธนาคารเห็นว่ามีความพร้อมที่จะขยายฐานลูกค้า SME หลังจากที่ใช้นโยบายอนุรักษ์นิยมในกลุ่มลูกค้านี้ โดยเฉพาะ SME ขนาดเล็กในช่วง 1 ปีก่อน ซึ่งทำให้ Average assets yield ของธนาคารลดลง
พร้อมให้ราคาพื้นฐาน 2.30 บาท เทียบเท่ากับ P/BV ปี 60 ที่ 1.1 เท่า ทั้งนี้คาดการณ์ว่า การเติบโตของกำไรปี 60 ของธนาคารยังค่อนข้างจำกัด และฐานกำไรของปี 59 สูงกว่าที่ประเมินไว้เดิม