หุ้น LPN ราคาร่วงลง 5.51% มาอยู่ที่ 12 บาท ลดลง 0.70 บาท มูลค่าซื้อขาย 264.70 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.51 น. โดยเปิดตลาดที่ 12.60 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 12.60 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 11.80 บาท
บล.ทิสโก้ ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ถือ"หุ้น บมจ.แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์ (LPN) ด้วยราคาเป้าหมาย 11.10 บาท/หุ้น โดยมีความเสี่ยงคือ 1) ผลประกอบการที่แย่กว่าคาด 2) การยกเลิกการจอง แต่มีอัพไซด์คือ 1) การเปิดตัวโครงการที่เพิ่มขึ้น 2) ยอดจองของโครงการเดิมที่เพิ่มขึ้น และ 3) ยอดจองของโครงการ Low-End ที่เพิ่มขึ้น
ประเด็นสำคัญจาก CEO คือ LPN ประกาศจะตั้งธุรกิจใหม่ LPS (Lumpini Service หรือ LPS) พร้อมตั้งเป้ารายได้รวมปีนี้ 1 หมื่นล้านบาทต่ำกว่าที่ตลาดคาด แต่เป็นไปตามที่เราคาด อย่างไรก็ตาม มองว่าการยกเลิการจองยังมีความเสี่ยง โดยเพิ่มขึ้นเป็น 20% ในปี 59 เพิ่มขึ้นจาก 10% ในปี 58 ซึ่งความเสี่ยงยังอยู่ในกลุ่ม Low-End และบริษัทมีแผนจะปรับขึ้นมาทำธุรกิจในกลุ่ม Medium-End แต่อย่างไรก็ตามจะทำให้ SG&A เพิ่มขึ้น
บริษัทมีแผนจะเปิดตัวเพิ่มขึ้น 12 โครงการในปีนี้มูลค่า 2 หมื่นล้านบาท ในขณะที่โครงการมักกะสันมียอดจองเพียง 35% ซึ่งบริษัทระบุว่า 45% จะเป็นการขายผ่านตัวแทน และ 20% เก็บไว้ขายในภายหลัง โดย LPN ตั้งเป้าภาพรวมยอดจองในปี 60 ไว้ที่ 2.0 หมื่นล้านบาท และคาดอัตราการ Take up จะเพิ่มขึ้น แม้ว่ารายได้จะใกล้เคียงกับที่เราคาด แต่เรามองว่ายอดจองมีโอกาสที่จะพลาดเป้า
ส่วน LPS ไม่เพียงแต่จะสนับสนุนการดำเนินงานของ LPN เท่านั้น แต่จะให้บริการ Outsource แก่ผู้ประกอบการรายย่อย (LPS จะรับผิดชอบด้านการก่อสร้างและบริหารโครงการ) LPN ตั้งเป้าว่าจะให้สนับสนุนโครงการอย่างน้อย 15 โครงการ แม้ว่า LPS จะเป็นแหล่งรายได้ใหม่ แต่เรามองว่าสัดส่วนของรายได้ยังไม่มีนัยสำคัญ และมีอัตรากำไรที่ต่ำ