โบรกเกอร์เห็นพ้อง"ซื้อ"หุ้น บมจ.อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์ (ANAN) จัดให้เป็น Top Pick ในกลุ่มที่อยู่อาศัย มองปี 60 จะมีอัตราการเติบโตของรายได้และกำไรดีกว่ากลุ่มอสังหาฯค่อนข้างมาก จากการรับรู้โครงการร่วมทุน (JV) ซึ่งมองปี 60 จะเป็นปีที่ดีที่สุดของ ANAN มีผลประกอบการเติบโตต่อเนื่องจากช่วง Q4/59 หลังบริษัทเริ่มรับรู้รายได้จากโครงการร่วมทุนที่เริ่มเก็บเกี่ยวได้ตั้งแต่ในช่วงปลาย Q3/59 และคาดจะมากขึ้นใน H2/60 ทำให้คาดปีนี้จะรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก JV ที่สูงกว่า 410 ล้านบาท
นอกจากนี้ ปีนี้ ANAN จะมีการเปิดโครงการใหม่ 17 โครงการ ซึ่งมูลค่าของโครงการใหม่จะเติบโตจากปีที่แล้วถึง 74% เนื่องจากปีที่แล้วมีการเลื่อนเปิดโครงการ
ล่าสุด ANAN กำไรสุทธิ Q4/59 เติบโตสูงสุดในรอบปี ที่ 893 ล้านบาท จากการโอนโครงการร่วมทุน Ideo Q จุฬา-สามย่านที่ดีกว่าคาด ทำให้ส่วนแบ่งร่วมทุนพลิกกลับมาเป็นกำไร
ราคาหุ้น ANAN เมื่อเวลา 15.06 น.อยู่ที่ 5.05 บาท ลดลง 1.94% ขณะที่ SET Index ลดลง 0.44%
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท/หุ้น)
เอเชีย เวลท์ ซื้อ 7.50
เคทีบี (ประเทศไทย) ซื้อ 6.30
ดีบีเอส วิคเคอร์ส ซื้อ 6.05
ทรีนีตี้ ซื้อ 5.98
ไอร่า ซื้อ 5.70
เคจีไอ (ประเทศไทย) ซื้อ 5.80
เอเชีย พลัส ซื้อ 5.69
นายณัฐชาต เมฆมาสิน ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ทรีนีตี้ กล่าวว่า กลุ่มอสังหาริมทรัพย์เป็นกลุ่มที่ได้แนะนำให้ลดน้ำหนักการลงทุน แต่หากมองเป็นรายตัวของกลุ่มนี้ ก็จะแนะนำ"ซื้อ"หุ้น ANAN และหุ้น AP โดยเฉพาะหุ้น ANAN ในปีนี้จะมีอัตราการเติบโตของรายได้และกำไรดีกว่ากลุ่มอสังหาฯค่อนข้างมาก จากการับรู้ โครงการร่วมทุน (JV) ซึ่งจะคล้ายคลึงกับ AP และปีนี้ ANAN จะมีการเปิดโครงการใหม่ 17 โครงการ ซึ่งมูลค่าของโครงการใหม่จะเติบโตจากปีที่แล้ว (2559) ถึง 74% เนื่องจากปีที่แล้วมีการเลื่อนเปิดโครงการ
นอกจากนี้ ราคาหุ้น ANAN ถือว่ายังถูกอยู่ เทรด P/E ปี 60 แค่ 6 เท่ากว่า ดังนั้น จึงมองเป็นหุ้นที่มีการเติบโตที่ดีตัวหนึ่งในกลุ่มอสังหาฯ แม้ว่าการจ่ายปันผลจะไม่หวือหวา Dividend yield แค่ 2-3% แต่สามารถชดเชยได้ด้วยการเติบโตที่ดี ทำให้สามารถสร้าง Capital gain ในราคาหุ้นได้
พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 60 ไว้ที่ 2,100 ล้านบาท เติบโตจากปี 59 ที่มีกำไรสุทธิ 1,504 ล้านบาท
ด้าน บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น ANAN สิ่งที่โดดเด่นเหนือกลุ่มที่อยู่อาศัยคือ คาดการณ์อัตราการเติบโตกำไรปีนี้จะสูงสุดในกลุ่มที่ 46% y-o-y อันเป็นผลพวงจากการโอนโครงการในนามบริษัทร่วมทุนเป็นจำนวนมาก อีกทั้งยอดขายรอโอน (Backlog) ซึ่งรวมโครงการ JV ด้วยก็รองรับประมาณการรายได้ปีนี้แล้วถึง 70% นับว่ามั่นคงสูง ส่วนคาดการณ์อัตราการเติบโตกำไรปี 61 ดีต่อเนื่อง 14% y-o-y จัดให้ ANAN เป็น Top Pick ในกลุ่มที่อยู่อาศัย
กำไร Q4/59 เติบโตก้าวกระโดด 258% q-o-q เป็น 893 ล้านบาท (ลดลง 1% y-o-y) ถือว่าสอดคล้องกับที่คาดไว้ก่อนหน้า แต่ดีกว่าที่ตลาดฯคาดอยู่ 6% รายได้จากการโอนเป็น 2.7 พันล้านบาท (-45% y-o-y, -15% q-o-q) ส่วนกำไรสุทธิตลอดปี 59 เป็น 1.5 พันล้านบาท เพิ่ม 24% y-o-y แม้รายได้เพิ่มขึ้นเพียง 2%
การที่กำไรเติบโตดีกว่ารายได้ ก็เพราะ โครงการร่วมทุน (JV) กับมิตซุย ฟุโดซันเริ่มเห็นผลเป็นกำไรครั้งแรกในงวด Q4/59 นี้ ซึ่งมีการรับรู้กำไรในรายการกำไรตามส่วนได้เสียจากบริษัทร่วมทุน ถือว่ากำไร Q4/59 เป็นสัดส่วนถึง 60% เทียบกับกำไรทั้งปี 59 และพลิกเป็นกำไรครั้งแรก หลังจากต้องรับผลขาดทุนมาก่อนหน้าถึง 13 ไตรมาส โครงการของ JV ที่เริ่มโอนตั้งแต่ ก.ย.59 คือ Ideo Q จุฬา-สามย่าน
ส่วน บล.ไอร่า ระบุว่า ANAN มีผลกำไรสุทธิ Q4/59 เติบโตสูงสุดในรอบปี และสูงกว่าประมาณการราว 8% หรือที่ 893 ล้านบาท ทรงตัวจากฐานที่สูงในปี 58 แต่เพิ่มขึ้น 25%QoQ จากการโอนโครงการร่วมทุน Ideo Q จุฬา-สามย่าน ที่ดีกว่าคาดทำให้ส่วนแบ่งร่วมทุนพลิกกลับมาเป็นกำไรไตรมาสแรกสูงถึง 420 ล้านบาท
ขณะที่มองผลประกอบการปี 60 จะเติบโต 16% จากการรับรู้รายได้ของโครงการของ ANAN เอง และโครงการร่วมทุนที่เริ่มเก็บเกี่ยวได้ตั้งแต่ในช่วงปลาย 2H60 จำนวนกว่า 10 โครงการ
พร้อมมองปี 60 จะเป็นปีที่ดีที่สุดของ ANAN มีผลประกอบการเติบโตต่อเนื่องจากช่วง Q4/59 หลังบริษัทเริ่มรับรู้รายได้จากโครงการร่วมทุนที่เริ่มเก็บเกี่ยวได้ตั้งแต่ในช่วงปลาย Q3/59 และคาดจะมากขึ้นใน H2/60 ทำให้คาดปี 60 ANAN จะรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก JV ที่สูงถึง 410 ล้านบาท ซึ่งเมื่อรวมกับรายได้จากโครงการของ ANAN เองที่จะเริ่มโอนมากใน H2/59 จำนวน 5 โครงการ มูลค่า 7,940 ล้านบาท มียอดขายเฉลี่ยแล้วราว 55% คาดจะเข้ามาหนุนกำไรสุทธิของบริษัทในปี 60 ให้ เติบโตสูง 16% หรือที่ 1,746 ล้านบาท