หุ้น IVL ราคาวิ่งขึ้น 3.35% มาอยู่ที่ 46.25 บาท เพิ่มขึ้น 1.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 363.63 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.08 น. โดยเปิดตลาดที่ 45 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 46.25 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 44.75 บาท
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะนำหุ้น บมจ. อินโดรามา เวนเจอร์ส (IVL) ให้ราคาเป้าหมายปี 61 ที่ 46 บาท คาดกำไรปกติ Q3/60 ที่ 4.28 พันลบ.เพิ่มขึ้น +35% y-y, +46% q-q ในขณะที่ปรับคาดกำไรสุทธิลงเหลือ 2.98 พันลบ.จากตั้งสำรอง M&G ล้มละลาย 1.3 พันลบ.ได้แรงหนุนจากอัตรากำไร PTA + PET ปรับตัวดีขึ้นทั้งตลาดเอเชียและยุโรป ประกอบกับ ปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นโดดเด่นต่อเนื่องถึง 61 จากแรงหนุน US Gas-Cracker และ Doubling IPA Production โดยกำไรปี 61 คาดอยู่ที่ 1.5 หมื่นลบ. (+7.5%y-y)
ทั้งนี้ กำไรจะกลับสู่ Cycle ขาขึ้นรอบใหม่ในช่วง 3 ปีนี้ โดยราคาหุ้นคิดเป็นระดับ PER ปี 60 ราว 18.4x ยังต่ำกว่า Cycle ขาขึ้นรอบ 20x นอกจากนี้ ยังมี potential upside จาก Tax reform ของสหรัฐฯ ซึ่งหากบังคับใช้จริง จะเพิ่มมูลค่าพื้นฐานราว 3.2 บาทต่อหุ้น
พร้อมคาดเป็นจังหวะเข้าซื้อ หลังมีมุมมอง Positive ต่อประเด็นการตั้งสำรอง 1.3 พันลบ.ประเด็นล้มละลายของ M&G Polymer จากภาวะอุปทานขาดแคลน การหยุดผลิตของ M&G หนุนปริมาณการผลิตและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้แนวโน้มกำไรในช่วงสองไตรมาสหน้าโตเด่น จากภาวะอุปทานขาดแคลนจากการหยุดผลิตของ M&G