หุ้น MONO ราคาขยับขึ้น 3.60% มาอยู่ที่ 4.60 บาท เพิ่มขึ้น 0.16 บาท มูลค่าซื้อขาย 131.75 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.38 น. โดยเปิดตลาดที่ 4.58 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 4.64 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 4.52 บาท
บล.เออีซี ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.โมโน เทคโนโลยี (MONO) ด้วยมูลค่าพื้นฐานใหม่ปี 61 ที่ 4.80 บาท โดย Q3/60 มีกำไรสุทธิ 71 ล้านบาท พลิกโต 598.8%YoY และโต 36.9%QoQ โดยแม้มีแรงกดดันจากรายได้ธุรกิจ MVAS ที่ยังหดตัว 24.4%YoY แต่ถูกชดเชยด้วย รายได้สื่อโฆษณาช่อง MONO29 โต 35.3%YoY จากภาวะอุตสาหกรรมที่ฟื้นตัว เม็ดเงินโฆษณาสื่อดิจิตอลทีวีเดือน ก.ค.-ก.ย. โต 5.9%YoY บวกกับ ค่าโฆษณาเฉลี่ยรายนาทีที่ปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากหนังและซีรี่ย์ต่างประเทศที่ถูกใจคนดูไทยมากขึ้น สังเกตได้จาก TV Rating เดือน ก.ย. ปรับขึ้นเป็น 1.000 จาก เพียง 0.7000 ในปีก่อน
ขณะที่อัตรากำไรขั้นเพิ่มขึ้นจาก 30.7% ในช่วง Q3/59 เป็น 33.9% หลังธุรกิจทีวีดิจิตอลเริ่มผ่านจุดคุ้มทุนทำให้มี Economies of Scale ดีขึ้น (ต้นทุนส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่) และ SG&A/Sales ลดเหลือ 20.8% จาก 21% ในช่วง Q2/59 จากความสามารถในการคุมค่าใช้จ่ายดีขึ้น
ทั้งนี้ กำไรช่วง 9 เดือนแรกปี 60 คิดเป็น 55.6% ของประมาณการทั้งปีซึ่งต่ำเกินไป บวกกับช่วง Q4/60 คาดกำไรจะอ่อนตัวลง QoQ จากการงดโฆษณาในช่วงไว้อาลัยในเดือน ต.ค.เพื่อยึดหลักอนุรักษ์นิยม จึงปรับลดประมาณการกำไรปี 60 ลงจากเดิม 20% แต่ปรับเพิ่มกำไรตั้งแต่ปี 61 เฉลี่ยปีละ 11.6% ด้วยเหตุผลดังนี้ คือ 1) เม็ดเงินโฆษณาคาดฟื้นตัวดีขึ้นหลังพ้นช่วงไว้อาลัย 2) กสทช. มีมติปรับลดค่าธรรมเนียมใบอนุญาตลงตามอัตราขั้นบันได (MONO ถูกคิดค่าธรรมเนียมน้อยลง จากเดิมที่ 2% ของรายได้ เหลือ 0.75% ของรายได้) และ 3) รายได้ธุรกิจออนไลน์คาดดีขึ้น หลังเตรียมเปิดตัว “SEE ME" Video Portal ใหม่ในเดือน พ.ย. นี้ ซึ่งนอกจากทำให้ MONO มีส่วนแบ่งรายได้จากผู้ผลิต Content ที่นำมาลงใน Platform แล้ว ยังช่วยสร้างฐานข้อมูลกลุ่มคนดูออนไลน์ให้ชัดเจนขึ้นและช่วยให้ขายโฆษณาแก่เอเจนซี่ได้ง่ายขึ้น
ทั้งนี้เบื้องต้น MONO ตั้งเป้ามีรายได้จาก Platform ดังกล่าว 500 ล้านบาทภายในปี 62 ซึ่งมองว่ามีโอกาสเป็นไปได้หลังเม็ดเงินโฆษณาสื่อดิจิตอลโตอย่างรวดเร็วเฉลี่ยปีละ 32.5% ในปี 57-59 โดยภายใต้ประมาณการใหม่คาดปี 60 MONO จะพลิกมีกำไรสุทธิ 209 ล้านบาท จากขาดทุน 250 ล้านบาทในปี 59 และโตเด่น 121.8%YoY ในปี 61