หุ้น BDMS ปรับขึ้น 1.63% มาที่ 25 บาท หรือ 0.40 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 284.43 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.04 น. โดยราคาหุ้นเปิดตลาดที่ 25 บาท ราคาทำระดับสูงสุดที่ 25.25 บาท และทำระดับต่ำสุดที่ 24.90 บาท
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) แนะ"ซื้อเก็งกำไร"หุ้น บมจ.กรุงเทพดุสิตเวชการ (BDMS) หลังรายงานกำไรปกติในไตรมาส 3/61 ที่ 2,879 ล้านบาท (+41% QoQ, +19% YoY) ดีกว่าประมาณการของหยวนต้าฯ 8% หากเทียบ QoQ เป็นผลจากการเข้าสู่ High Season ทำให้อัตราการครองเตียง (Occupancy rate) เพิ่มจากไตรมาส 2/61 ที่ 61% เป็น 70% ขณะที่รายได้โต 6% YoY เป็น 19,621 ล้านบาท ผลบวกจากการอัพเกรดโรงพยาบาลในเครือ 10 แห่งเป็น Center of Excellence และกลยุทธ์การเจาะลูกค้ากลุ่มประกันมากขึ้น หนุนให้จำนวนผู้ป่วยมาใช้บริการมากขึ้น
ด้านประสิทธิภาพในการกำไรดีขึ้นเช่นกันจากการประหยัดต่อขนาด และดอกเบี้ยจ่ายลดลง 40%YoY เหลือ 261 ล้านบาท ส่งผลให้อัตรากำไรปกติดีขึ้นจาก 13.0% ในไตรมาส 3/60 และ 11.0% ในไตรมาส 2/61 เป็น 14.7%
ส่วนแนวโน้มกำไรในไตรมาส 4/61 คาดรายได้ชะลอ QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล แต่เทียบ YoY จะยังเติบโตดีต่อเนื่อง กำไรช่วง 9 เดือนแรกปีนี้ คิดเป็น 78% ของประมาณการกำไรทั้งปีที่ 10,072 ล้านบาท (+22.4%YoY) ขณะที่ปี 62 คาดกำไรปกติขยายตัวอีก 12% YoY เป็น 11,293 ล้านบาท จากรายได้กลุ่มเงินสดที่ยังเติบโตจาก Center of Excellence และลูกค้ากลุ่มประกันที่ทำตลาดมากขึ้น รวมถึงการรับรู้รายได้เต็มปีจาก Wellness Clinic
ทั้งนี้ มีมุมมองเป็น"บวก"ต่อแนวโน้มผลประกอบการที่ดีต่อเนื่อง ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 62 ที่ 27.40 บาท ด้วยวิธี DCF (WACC ที่ 6.7%) สำหรับหุ้นกู้แปลงสภาพคงเหลือ 4,764 ล้านบาท อัตราการใช้สิทธิ 21.045 บาทต่อหุ้น แปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญได้อีกราว 226 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น dilution effect เพียง 1.5% โดยมองว่าประเด็นนี้จะกดดันราคาหุ้นต่อไปอีกระยะหนึ่ง