ราคาหุ้น SISB ปิดช่วงเช้าที่ 4.90 บาท ลดลง 0.30 บาท (-5.77%) จากราคาเปิด 5.00 บาท ราคาขึ้นไปสูงสุดที่ 5.25 บาท ราคาต่ำสุดที่ 4.88 บาท มูลค่าการซื้อขาย 443.10 ล้านบาท
บล.ทรีนิตี้ ระบุความน่าสนใจในการลงทุน บมจ.เอสไอเอสบี (SISB) อยู่ที่บริษัทมีรายได้ที่เกิดขึ้นเป็นประจำต่อเนื่องสม่ำเสมอ (Recurring income) จากรายได้ค่าเล่าเรียน ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง รวมไปถึงจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเช่นเดียวกัน โดยมีสาเหตุมาจากการเปิดโรงเรียนแห่งใหม่ และขยายโรงเรียนเดิม จึงเชื่อว่า ในอนาคต บริษัทยังมีแนวโน้มเติบโตได้ดีจากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นผ่านโรงเรียนแห่งใหม่
เราเชื่อว่าบริษัทจะมีกำไรเติบโตสูงถึงเกือบ 5 เท่าตัวในปี 61 เป็น 105 ล้านบาท จากฐานที่ต่ำในปีก่อน และยังเติบโตต่อเนื่องเป็น 174 ล้านบาท (+66.1% YoY) ในปีหน้าโดยมีปัจจัยหลักมาจาก1) จำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้น 2) ค่าเล่าเรียนที่เพิ่มสูงขึ้น 3) ต้นทุนทางการเงินที่ลดลง 4) การประหยัดจากขนาด (Economy of scale)
ประเมินราคาเป้าหมายปี 62 ที่ 7.20 บาทต่อหุ้น โดยวิธี DCF (WACC 8.3%, TG 2%) เทียบเท่ากับค่า PE ปี 62 ที่ 38.2 เท่า และ PEG เพียง 0.55 เท่า ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับที่เหมาะสม เนื่องจากบริษัทมีแนวโน้มเติบโตของกำไรในปีนี้และปีหน้าที่ยังแข็งแกร่ง นอกจากนี้ หลังจากที่บริษัทเพิ่มทุนในครั้งนี้ เราเชื่อว่าบริษัทจะมีเงินทุนเหลืออีกมาก และพร้อมที่จะลงทุนในหลายๆด้านเพื่อขยายธุรกิจให้เติบโตต่อไป