หุ้น PTTGC ปรับขึ้น 2.53% มาที่ 71 บาท เพิ่มขึ้น 1.75 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 1,252.91 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.26 น. ราคาหุ้นเปิดตลาดที่ 70 บาท ราคาทำระดับสูงสุดที่ 71.25 บาท และราคาทำระดับต่ำสุดที่ 70 บาท
บล.แอพเพิล เวลธ์ ระบุในบทวิเคราะห์ โดยแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.พีทีที โกลบอล เคมิคอล (PTTGC) ให้ราคาเป้าหมาย 84 บาท แม้รายงานผลประกอบการ Q4/61 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 4,061 ล้านบาท ลดลง 68% QoQ และ 58% YoY ใกล้เคียงกับที่ประเมินไว้ หลัก ๆ มาจากการรับรู้ผลขาดทุนสต็อกฯ ทั้งในส่วนของโรงกลั่นและอะโรเมติกส์สูงถึง 6.5 พันล้านบาท ตามทิศทางราคาน้ำมันดิบและคอนเดนเสทที่ปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตาม มีกำไรพิเศษจากการซื้อกิจการ 1.4 พันล้านบาท เข้ามาชดเชยบางส่วน
ทั้งนี้ หากตัดผลของสต็อกฯและรายการพิเศษอื่น ๆ ออกไป กำไรปกติปรับลดลง 22% QoQ และ 13%YoY อยู่ที่ 9.2 พันล้านบาท ยังอยู่ในระดับสูงแม้ต้องเผชิญแรงกดดันจาก 1) ค่าการกลั่นที่ปรับตัวลดลงเนื่องจากสเปรดน้ำมันเบนซินและแนฟทาที่เป็นผลิตภัณฑ์พลอยได้ตกต่ำ โดย Market GRM ลดลง 14.3% QoQ อยู่ที่ 5.5 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล 2) ธุรกิจอะโรเมติกส์อ่อนลง แม้ความล่าช้าของอุปทานใหม่ที่เข้าสู่ตลาดจะช่วยหนุนสเปรดพาราไซลีน (PX) ทรงตัวสูง แต่สเปรดเบนซีน และ By-product ปรับตัวลดลง ส่งผลให้ Market P2F ลดลง 3.6% QoQ อยู่ที่ 238 เหรียญสสหรัฐ/ตัน 3) ธุรกิจโอเลฟินส์ อัตราการใช้กำลังการผลิตโรงงานโอเลฟินส์สูงขึ้นเป็น 101% หลังผ่านการหยุดซ่อมบำรุง
ส่วนแนวโน้ม Q1/62 คาดกำไรกลับมาฟื้นโดดเด่นเหตุไม่มีผลขาดทุนสต็อกฯ ขณะที่กำไรปกติคาดประคองตัวได้ โดยธุรกิจอะโรเมติกส์ส่วนต่างราคาพาราไซลีนยังอยู่ในเกณฑ์ดี ช่วยชดเชยธุรกิจโรงกลั่นที่ถูกกดดันจากส่วนต่างราคาน้ำมันสำเร็จรูปที่อ่อนตัวลง ขณะที่กลุ่มโอเลฟินส์ราคาผลิตภัณฑ์หลัก HDPE ยังไม่ฟื้น แต่จะได้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นมาเนื่องจากแผนปิดซ่อมบำรุงโรงงานเบาบางลง แม้ภาพรวมปี 62 จะไม่โดดเด่น แต่ราคาหุ้นไม่แพงปัจจุบันซื้อขายบน PER ปี 62 7.9x และ PBV ปี 62 1.0x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังในอดีตและค่าเฉลี่ยของ Peer ในภูมิภาค ขณะที่เงินปันผลสูงน่าสนใจ