บล.เออีซี (AEC) ประเมินการเคลื่อนไหวของดัชนี SET ช่วงนี้แกว่งตัวในกรอบแนวรับ 1,630 จุด และแนวต้าน 1,650 จุด หลังมองความน่าสนใจการลงทุนตลาดหุ้นไทย เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นในภูมิภาคแล้ว ยังน่าลงทุนน้อยกว่า และส่งผลให้นักลงทุนต่างชาติชะลอการลงทุนในตลาดหุ้นไทย โดยตลาดหุ้นไทยมีการปรับฐานหลังจากประกาศงบการเงินปี 2561 เสร็จ ซึ่งจากข้อมูลของ Bloomberg Consensus ได้ทยอยปรับลดประมาณการกำไรสุทธิ/หุ้น (EPS) ของดัชนีต่อเนื่อง โดยตั้งแต่ต้นปี 62 EPS อยู่ที่ 114.91 บาท ขณะที่ปัจจุบันเหลือเพียง 110.34 บาท หรือลดลง 3.98% เมื่อเทียบจากปีก่อน ซึ่งทำให้ P/E Valuation ของ SET Index ปรับตัวสูงขึ้นปัจจุบัน FWD P/E ปี 62 อยู่ที่ระดับ 14.88 เท่า และ EPS Growth ปี 62 อยู่ที่ระดับ 12.96% จากปีก่อน
ขณะที่ประเทศอื่นในกลุ่มตลาด TIP Market คือ ไทย อินโดนีเซีย และฟิลิปปินส์ ล้วนแล้วแต่มี P/E G ต่ำกว่า 1 เท่า ได้แก่ JCI Index (อินโดนีเซีย) FWD PER ปี 62 อยู่ที่ระดับ 15.65 เท่า และ EPS Growth ปี 62 อยู่ที่ระดับ 31.8% เมื่อเทียบจากปีก่อน และ PCOMP Index (ฟิลิปปินส์) FWD PER ปี 62 อยู่ที่ระดับ 16.22 เท่า และ EPS Growth ปี 62 อยู่ที่ระดับ 17.83% เมื่อเทียบจากปีก่อน
ประกอบกับปัจจัยตลาดต่างประเทศที่ยังมีความผันผวนอยู่ไม่น้อย เนื่องจากคาดนักลงทุนรับรู้ความคืบหน้าของปัจจัยลบไปแล้ว อาทิ การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนมีความคืบหน้าหลัก ที่จีนเปิดเผยข้อเสนอในการลดภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯในสินค้าเกษตร เคมีภัณฑ์และยานยนต์ และสินค้าอื่น ๆ โดยทางสหรัฐฯมีแนวโน้มที่จะเซ็นข้อตกลงในเดือน มี.ค.นี้
ขณะที่นายเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แถลงนโยบายเศรษฐกิจและการเงินออกมาในโทน Dovish โดยส่งสัญญาณชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและพร้อมที่จะเปลี่ยนนโยบายการปรับลดงบดุล แม้สถานการณ์ในหลาย ๆ ปัจจัยเริ่มดีขึ้น แต่ยังมีความเสี่ยงจาก ตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญอย่างตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (Manufacturing PMI) ทั้งทางสหรัฐฯและจีนที่ประกาศออกมาชะลอตัว ทำให้คาดว่าในสัปดาห์นี้ตลาดจะยังคงมีความเคลื่อนไหวผันผวน
ทั้งนี้ แนะนำการลงทุนในหุ้น ดังนี้ 1. Turnaround Stock แนะนำ TWPC, RS และ TVD 2. กลุ่มโรงพยาบาล แนะนำ EKH, BCH และ BDMS 3. กลุ่มจำนำทะเบียนรถ แนะนำ SAWAD และ MTC และ 4. หุ้นกลุ่มที่มี Performance Improvement น่าสนใจจากงบปี 61 โดยรายได้,กำไร,อัตรากำไรขั้นต้น,อัตรากำไรสุทธิดีขึ้น และซื้อขายที่ PER ต่ำกว่าอุตสาหกรรม จึงแนะนำ MAJOR, PORT, TVO, PSH และ ASK