หุ้น KTC ราคาพุ่งขึ้น 5.59% มาอยู่ที่ 37.75 บาท เพิ่มขึ้น 2.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 613.70 ล้านบาท เมื่อเวลา 15.50 น. โดยเปิดตลาดที่ 35.75 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 38 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 35.50 บาท
บล.บัวหลวง ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.บัตรกรุงไทย (KTC) ปรับกำไร KTC อีก 6% ในปี 62 เป็น 5.9 พันล้านบาท และ 8% ปี 63 เป็น 6.5 พันล้านบาท เนื่องจากคาดว่าการเติบโตของสินเชื่อสูงกว่าประมาณการเดิมที่ 5% สำหรับทั้งปี 62 และ 63 มาอยู่ที่ 7% ดังนั้น จึงปรับราคาเป้าหมายปีนี้สูงขึ้น 7% มาอยู่ที่ 46 บาท อ้างอิงจาก PBV ที่ 5.3 เท่า หรือ PE ที่ 20 เท่า (ROE อยู่ที่ 26.3%, Ke อยู่ที่ 9% และ growth อยู่ที่ 5%)
KTC ตั้งเป้าสินเชื่อเติบโต 10% ในปี 62 จาก 6% ในปีที่ผ่านมา ทั้งนี้ finco ได้ตั้งงบประมาณสำหรับการตลาดอยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท (ทรงตัว YoY) โดยตั้งเป้าทำการตลาดในธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม, การประกันภัย, การแพทย์, โรงแรมและการบริการ นอกจากนี้บริษัทกำลังจะจัดหาลูกค้าใหม่ผ่านช่องทางออนไลน์, สาขา และผ่านทางธนาคารกรุงไทย (ผู้ถือหุ้นหลัก) จึงปรับเพิ่มการประมาณการการเติบโตของสินเชื่อจาก 5% สำหรับปี 62 และ 63 มาอยู่ที 7% สำหรับทั้งสองปีดังกล่าว ดังนั้น การคาดการณ์กำไรเติบโต 6% ในปี 62 มาอยู่ที่ 5.9 พันล้านบาท และ 8% สำหรับปี 63 มาอยู่ที่ 6.5 พันล้านบาท
ทั้งนี้ คาดว่า KTC จะรายงานการเติบโตของสินเชื่อที่ 7% YoY สำหรับในไตรมาส 1/62 มาอยู่ที่ 7 หมื่นล้านบาท หนุนโดยสินเชื่อส่วนบุคคลและบัตรเครดิต ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยคาดว่าอยู่ที่ 23.2% เพิ่มขึ้น 76bps YoY หนุนโดยการขยายตัวของสินเชื่อ และการจัดการต้นทุนทางการเงินที่ดี การประมาณการบ่งชี้ว่ากำไรอยู่ที่ 1.39 พันล้านบาทสำหรับในไตรมาสนี้ สูงขึ้น 15% YoY และ 13% QoQ ประมาณการว่า KTC จะตั้งสำรองหนี้สูญฯสุทธิ (หักหนี้สูญรับคืน) อยู่ที่ 690 ล้านบาท สูงขึ้น 22% YoY และทรงตัว QoQ หาก finco ตั้งสำรองหนี้สูญฯในไตรมาส 1/62 ต่ำกว่าที่คาดการณ์จะเป็นโอกาสในการอัพไซด์การประมาณการกำไร ทั้งนี้ในปลายปี 2561 บริษัทมีอัตราค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสูงที่สุดในกลุ่มการเงินอยู่ที่ 616% มากพอที่จะรองรับมาตรฐานการบัญชี IFRS9 ซึ่งมีกำหนดจะเริ่มใช้ในเดือนม.ค. ปี 2563
นอกจากนี้ KTC จัดตั้งบริษัทย่อยแห่งใหม่ที่จะดำเนินงานธุรกิจ pico-finance ซึ่งบริษัทจะถือหุ้น 75% ของการร่วมทุนในครั้งนี้ โดย KTB จะถือหุ้นที่เหลือ 25% ธุรกิจ pico-finance คาดว่าจะเปิดตัวในช่วงครึ่งหลังปี 2562 ผลิตภัณฑ์จะมีอัตราดอกเบี้ยสูงถึง 36% ต่อปี (เพดานอัตราดอกเบี้ยของบัตรเครดิตอยู่ที่ 18% และเพดานสินเชื่อส่วนบุคคลอยู่ที่ 28%) KTC จะเริ่มต้นจากการทำการตลาดผลิตภัณฑ์ pico-finance สู่ฐานลูกค้าสินเชื่อส่วนบุคคลที่มีอยู่ 0.93 ล้านบัญชี การดำเนินการธุรกิจ pico-lending ที่ประสบความสำเร็จจะอัพไซด์ต่อการประมาณการกำไร เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยขยายตัว