หุ้น GPSC เช้านี้ปรับขึ้น 2.91% มาที่ 70.75 บาท หรือเพิ่มขึ้น 2 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 1,169.04 ล้านบาท เมื่อเวลา 11.45 น. ราคาหุ้นเปิดตลาดที่ 69 บาท ราคาปรับขึ้นสูงสุดที่ 71.25 บาท และราคาทำระดับต่ำสุดที่ 69 บาท
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น บมจ.โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ (GPSC) เป็น"ซื้อ"จากเดิม"Trading Buy"พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 78.50 บาท จาก 66 บาท เนื่องจากความชัดเจนของแผนการเพิ่มทุน รวมถึง Synergy จากการซื้อ บมจ.โกลว์ พลังงาน (GLOW) ที่จะเกิดขึ้นเร็วๆ นี้ คาดเป็น Catalyst เชิงบวก หลังราคาหุ้นนับตั้งแต่ต้นปี ยัง Underperform กลุ่ม ขณะที่การเติบโตไปพร้อมกลุ่ม บมจ.ปตท. (PTT) ทั้งการขยายกำลังการผลิตของบริษัทในเครือ และการลงทุนในพื้นที่พัฒนาระเบียงเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (EEC) ยังเป็นจุดเด่นที่สำคัญของ GPSC
สำหรับแผนเพิ่มทุน ทางเมย์แบงก์ กิมเอ็งฯ ใช้สมมติฐานการเพิ่มทุนให้ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วน (RO) ในสัดส่วน 6 หุ้นเดิมเป็น 5 หุ้นใหม่ คาดจะออกหุ้นใหม่ 1,249 ล้านหุ้น ราคาเพิ่มทุน 59 บาท เงินที่ได้ 73,700 ล้านบาท (ร่วมกับเงินกู้ระยะยาว 62,000 ล้านบาท) จะถูกนำไปใช้คืนเงินกู้ระยะสั้น ทำให้อัตราส่วนหนีสินสุทธิต่อทุน ลดลงจาก 2.0 เท่า ณ สิ้น 1Q62 ลงต่ำกว่า 0.5 เท่า ณ. สิ้นปี 2562 พร้อมรองรับการเติบโตของโครงการทั้งที่อยู่ในแผนและในอนาตตได้อีกมาก รวมถึงโครงการปรับปรุงประสิทธิภาพเพื่อรองรับ Synergy จากการเป็นผู้ผลิต SPP รายใหญ่ในบริเวณนิคมฯ มาบตาพุด
ขณะที่มองการเข้าซื้อ GLOW ทำให้กำลังการผลิตของ GPSC เพิ่มอย่างก้าวกระโดดจาก 1,530 MW เป็น 4,301 MW เมื่อรวมกับโครงการที่อยู่ระหว่างก่อสร้างและพัฒนาที่มีสัญญาแล้ว กำลังจะเพิ่มเป็น 5,016 MW ในปี 2566 ปัจจุบัน GPSC ถือสัดส่วน 95.25% ใน GLOW อยู่ระหว่าง tender offer ส่วนที่เหลือ เพื่อเพิกถอน GLOW ออกจากตลาดฯ บนสมมติฐานการถือสัดส่วน 100% ใน GLOW จะต้องใช้เงินรวม 134,500 ล้านบาท ซึ่งมาจากเงินกู้ระยะสั้น ก่อนปรับโครงสร้างทางการเงินต่อไป