หุ้น BBL ราคาไหลลง 2.42% มาอยู่ที่ 101.00 บาท ลดลง 2.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 274.91 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.14 น. โดยเปิดตลาดที่ 102.50 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 102.50 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 100.00 บาท
บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ฯว่า ตามที่มีข่าวธนาคารกรุงเทพ (BBL) ประกาศระดมทุนในตราสารที่เรียกว่า "Additional Tier 1 Capital" (AT1) ในวงเงิน 7 พันล้านเหรียญสหรัฐ หรือคิดเป็น 2.2 แสนล้านบาท ในรูปแบบของ Global Medium Term Note facility โดยเป็นการออกหุ้นกู้เพื่อเพิ่มเข้าใน Tier-1 ขณะที่วันนี้ BBL มีการออกหุ้นกู้ subordinated note ล๊อตแรกที่ 750 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือคิดเป็น 2.4 หมื่นล้านบาท อัตราดอกเบี้ย 5% นั้น
ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นกลางต่อการออกหุ้นกู้ดังกล่าว โดยระยะสั้นเป็น Sentiment เชิงลบเพราะการเร่งออกหุ้นกู้เพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งเข้าเงินกองทุนใน Tier-1 สามารถ imply ได้ว่า ฐานทุนในปัจจุบันมีความเสี่ยงหรือไม่ และจะมีต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการออกหุ้นกู้ล๊อตแรกราว 1.2 พันล้านบาทต่อปี หรือเป็น downside ประมาณ 4% ของกำไรสุทธิในปี 2563 แต่ช่วยเพิ่ม Tier-1 ได้ราว 1% จากปัจจุบันที่ 14%
อย่างไรก็ดี มองว่าการเพิ่มฐานทุนในตอนนี้เป็นเรื่องที่ดีในระยะยาว เพราะ BBL จะสามารถรองรับความเสี่ยงที่ NPL จะเพิ่มขึ้นอีกในอนาคตได้และไม่มีความเสี่ยงในการเพิ่มทุน โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมายที่ 120 บาท อิง 2563 PBV ที่ 0.53x (-2SD below 10-yr average PBV)