TPC บวก 2.05% โบรกฯชี้ราคาPVCสูงขึ้นส่งผลกำไรฟื้นตัวชัด/ขยายกำลังผลิต

          หุ้น TPC บวก 2.05% อยู่ที่ 19.90 บาท เพิ่มขึ้น 0.40 บาท เมื่อเวลา 10.26 น.โดยเปิดตลาดที่ 19.50 บาท ราคาปรับขึ้นสูงสุดที่ 20.10 บาท และราคาปรับลงต่ำสุดที่ 19.50 บาท
          บทวิเคราะห์ บล.ฟาร์อีสท์ แนะ"ซื้อลงทุน"หุ้น TPC จากแนวโน้มผลประกอบการ 3Q50 ที่คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นจากราคาวัตถุดิบ EDC และเอทิลีนที่อ่อนตัวลง อีกทั้งราคาขายของพีวีซีที่คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากการแข่งขันจากจีนเริ่มลดความรุนแรงลง จากการที่ผู้ผลิตพีวีซีในจีนต่างประสบปัญหาต้นทุนค่าไฟฟ้าที่สูงและขาดแคลนกระแสไฟฟ้า ประกอบกับภาษีส่งออกที่สูงขึ้น ส่งผลให้กำลังการผลิตพีวีซีในจีนลดลง 
          โดยประมาณการกำไรสุทธิของ TPC ปี 51 ที่ 2,309 ล้านบาท และประเมินมูลค่าเหมาะสมปี 51 ที่ 21.10 บาท จากมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มธุรกิจพีวีซี เนื่องจากคาดว่าความต้องการใช้พีวีซีในภูมิภาคเอเชียในอนาคตที่จะปรับตัวดีขึ้น รวมทั้งอัตราการจ่ายปันผลของ TPC ที่คาดว่าจะยังอยู่ในระดับสูง โดยคาดว่าปี 50 จะสามารถจ่ายปันผลได้ประมาณ 1.50 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield ประมาณ 7.93%
          ด้าน บล.กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ประเมินว่าผลการดำเนินงานไตรมาส 3/50 จะมีการฟื้นตัวขึ้นจากการที่ราคา PVC ในปัจจุบันปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องมาอยู่ที่ 1,025 เหรียญ/ตัน ในขณะที่ราคาวัตถุดิบเอทิลีนทรงตัวอยู่ที่ 1,240 เหรียญ/ตัน ส่วนวัตถุดิบเอทิลีนไดคลอไรด์ (EDC) ราคาเพิ่มขึ้น 11% qoq อยู่ที่ประมาณ 445 เหรียญ/ตัน ทำให้ spread margin ของบริษัทในไตรมาส 3/50 ปรับตัวดีขึ้น 
          โดยปัจจุบัน spread margin ระหว่าง PVC — EDC ปรับตัวดีขึ้นเป็นประมาณ 580 เหรียญ/ตัน เพิ่มขึ้นถึง 9% yoy และ 12% qoq นอกจากนั้นโรงงาน PVC 9 ของบริษัท กำลังการผลิต 120,000 ตัน ที่เริ่มเปิดดำเนินการผลิตเชิงพาณิชย์ในต้นเดือนสิงหาคมที่ผ่านมาและผลิตเต็มกำลังการผลิต 100% แล้วในปัจจุบัน จะช่วยทำให้บริษัทจะมีปริมาณการจำหน่ายเพิ่มขึ้น (เดิมกำลังการผลิต 4.8 แสนตัน/ปี เป็น 6 แสนตันในปัจจุบัน) ช่วยเพิ่มรายได้และผลกำไรให้กับบริษัทในไตรมาสนี้อีกด้วย เรา
ประเมินว่าผลกำไรในไตรมาส 3/50 จะฟื้นตัวขึ้นจากไตรมาสก่อนและน่าจะไปมีผลกำไรดีที่สุดในไตรมาส 4/50 หากราคา PVC ยังยืนระดับ 1 พันเหรียญ/ตันได้ เนื่องจากโรงงาน PVC 9 สามารถเดินเครื่องได้เต็มไตรมาส
          ปรับเพิ่มคำแนะนำระยะสั้นเป็น ซื้อเก็งกำไร ราคาที่เหมาะสมอย่างอนุรักษ์นิยมที่ 20 บาท อิง PER 8 เท่า จากราคา PVC ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างโดดเด่นและผลกำไรที่คาดว่าจะฟื้นตัวเด่นชัดในไตรมาส 3/50 บวกกับอัตราเงินปันผลตอบแทนในระดับสูงถึง 7.9%
          เช้านี้ นสพ.ระบุ"อำพล เรืองธุรกิจ"ผู้บริหารเผยแผนปีหน้าเดินหน้าขยายกำลังผลิตในเวียดนามเพิ่มอีก 9 หมื่นตัน ใช้งบสูงถึง 1,000 ล้านบาท รองรับความต้องการของตลาดที่เพิ่มขึ้น และยังจับมือ SCC ผู้ถือหุ้นใหญ่ศึกษาโครงการปิโตรเคมีคาดปี 2551 สรุปแผนชัดเจน