5 โบรกฯ แนะ"ซื้อ"BANPU รับราคาถ่านหินสูง-เล็งรับรู้รายได้จาก BLCP

          โบรกเกอร์เห็นพ้องแนะ"ซื้อ"หุ้น BANPU รับผลดีจากราคาถ่านหินที่ดีดตัวสูงขึ้นเกินกว่าคาด และยังมีแนวโน้มที่ปรับตัวขึ้นอีกในปีหน้า(2551)โดยในช่วงไตรมาส 2/50 BANPU ได้เร่งทำสัญญาซื้อขายถ่านหินล่วงหน้าของปี 2551 ไว้ค่อนข้างมาก ทำได้แล้วประมาณ 47% จากเป้าหมายยอดขายของปี 2551 ที่ 20 ล้านตัน 
          นอกจากนี้ ปีนี้จะยังรับรู้รายได้จาก BLCP จำนวนมาก โดยครึ่งแรกปีนี้รับรู้รายได้เข้ามาแล้วกว่า 2 พันล้านบาท และ BANPU ยังมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ(FX)อีกด้วย พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้ไว้ที่ 5,901-6,026 ล้านบาท ส่วนในปีหน้ากำไรสุทธิคาดว่าจะเพิ่มเป็น 6,505-7,276 ล้านบาท
          สำหรับเหมือนถ่านหินในอินโดนีเซียที่ BANPU จะนำเข้าจดทะเบียนในตลาดอินโดฯ ช่วยเกื้อหนุนให้ไปซื้อเหมืองอื่นได้ง่ายขึ้น
          โบรกเกอร์               คำแนะนำ           ราคาเป้าหมาย(บาท/หุ้น)
          บล.เกียรนาคิน              ซื้อ                  315 
          บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)      ซื้อ                  296
          บล.เอเชียพลัส              ซื้อ                  342
          บล.ทิสโก้                  ซื้อ                  324
          เจพี มอร์แกน               ซื้อ                   -
          นายเบญจพล สุทธิ์วณิช เจ้าหน้าที่อาวุโสฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เกียรตินาคิน ให้เหตุผลการให้ราคาเป้าหมายปี 2551 ที่ 315 บาท เป็นการรับผลจากราคาถ่านหินที่แข็งแกร่งในขณะนี้ และมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นอีกในอนาคต โดยปีนี้(2550)ได้คาดการณ์ราคาถ่านหินเฉลี่ยไว้ที่ 38 เหรียญฯ/ตัน และปี 2551 คาดว่าราคาถ่านหินจะเฉลี่ยที่ 42 เหรียญฯ/ตัน ซึ่งก็มีแนวโน้มที่จะปรับการคาดการณ์ขึ้นอีก หากระดับราคาถ่านหินมีการปรับตัวสูงขึ้น
          นอกจากนี้ BANPU ยังรับผลดีจากธุรกิจโรงไฟฟ้า BLCP ที่คาดว่าปีนี้จะมีการรับรู้ส่วนแบ่งรายได้ค่อนข้างมาก ประกอบกับเหมือนถ่านหินในจีน และธุรกิจโรงไฟฟ้าในจีน ก็จะเป็นรายได้เสริมให้กับ BANPU ซึ่งไม่สวิงมาก สามารถลดความผันผวนของผลประกอบการของ BANPU ในอนาคตได้
          ทั้งนี้ ในช่วงไตรมาส 2/50 BANPU ได้มีการเร่งทำสัญญาซื้อขายถ่านหินล่วงหน้าของปี 2551 ไว้ค่อนข้างมาก โดยทำได้ประมาณ 47% จากเป้าหมายยอดขายของปี 2551 ที่ 20 ล้านตัน ซึ่งการทำสัญญาณในช่วงนี้เป็นการทำในช่วงที่ราคาถ่านหินทรงตัวอยู่ในระดับสูง ดังนั้น ในปี 2550 คาดว่ากำไรสุทธิของ BANPU จะมีประมาณ 5,901 ล้านบาท เติบโต 63% จากปี 2549 และในปี 2551 คาดว่ากำไรสุทธิจะมีประมาณ 6,505 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10%จากการคาดการณ์กำไรสุทธิของปี 2550
          สำหรับเหมืองถ่านหินในอินโดนีเซีย ที่ BANPU ได้นำเข้าจดทะเบียนในตลาดอินโดฯ ตรงนี้จะทำให้เป็น Local Company ซึ่งสามารถเกื้อหนุนให้ไปซื้อเหมืองอื่นได้ง่ายขึ้น อันเป็นไปตามแผนในอนาคตของ BANPU ที่ต้องการขยายธุรกิจด้วยการซื้อเหมืองถ่านหินเพิ่มขึ้น
          นายกิติชาญ ศิริสุขอาชา ผู้อำนวยการฝ่ายหลักทรัพย์ บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย) คาดการณ์ว่าผลประกอบการ BANPU ปีนี้จะออกมาดี โดยจะมีกำไรสุทธิประมาณ 5,986 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 66% เมื่อเทียบกับปี 2549 ที่มีกำไรสุทธิ 3,610 ล้านบาท ส่วนปี 2551 คาดว่ากำไรสุทธิจะมีประมาณ 6,312 ล้านบาท 
          ทั้งนี้ เป็นผลดีจากราคาถ่านหินที่ปรับตัวสูงขึ้นกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยคาดการณ์ราคาถ่านหินเฉลี่ยปีนี้ไว้ที่ 39 เหรียญฯ/ตัน และตอนนี้ราคาถ่านหินได้ขึ้นไปสูงมาก ดังนั้นจึงแนวโน้มที่จะปรับประมาณการผลกำไรและราคาเป้าหมายของ BANPU เพิ่มขึ้น 
          นอกจากนี้ BANPU ปีนี้ยังมีการรับรู้รายได้จาก BLCP มาก โดยครึ่งแรกปีนี้ได้รับรู้รายได้เข้ามาแล้วกว่า 2 พันล้านบาท และ BANPU ยังมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ(FX)อีกด้วย
          ส่วนนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ทิสโก้ กล่าวว่า BANPU รับผลดีจากราคาถ่านหินที่ปรับตัวอยู่ในระดับสูง และมีแนวโน้มที่จะขึ้นสูงอีกในปีหน้า(2551) ซึ่งปัจจัยนี้เป็นปัจจัยหลักและปัจจัยเดียวที่ทำให้ BANPU น่าสนใจที่จะเข้าไปลงทุน โดยคาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้ไว้ที่ 6,026 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2549 ที่มีกำไรสุทธิที่ 3,610 ล้านบาท ส่วนปีหน้า(2551)คาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 7,276 ล้านบาท