หุ้น BCH ราคาพุ่งขึ้น 6.78% มาอยู่ที่ 18.90 บาท เพิ่มขึ้น 1.20 บาท มูลค่าซื้อขาย 2,058.59 ล้านบาท เมื่อเวลา 15.22 น. โดยเปิดตลาดที่ 17.60 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 19.20 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 17.40 บาท
บล.เคทีบีเอสที ระบุนบทวิเคราะห์ฯ แนะนำหุ้นกลุ่มโรงพยาบาล จากจำนวนผู้ติดเชื้อพุ่งสูงมากกว่า 2,500 รายต่อวัน และมีผู้เข้ารับการตรวจคัดกรองโควิดสูงถึง 7-8 พันรายต่อวัน ส่งผลให้รายได้กลุ่มโรงพยาบาลมีแนวโน้มสูงกว่าที่เราคาด โดยเราเลือก Top pick กลุ่มโรงพยาบาล คือ BCH (ซื้อ/เป้า 20.20 บาท) จากการเป็นผู้นำในการตรวจคัดกรอง COVID-19 ที่มีศักยภาพรองรับการตรวจคัดกรองสูงที่สุดใน รพ.เอกชน
เคทีบีเอสที ให้ราคาเป้าหมายหุ้น BCH ปี 64 ที่ 20.20 บาท ประเมินผู้ป่วยต่างชาติเริ่มทยอยกลับเข้ามารักษาและคาดว่าจะค่อย ๆ กลับมาฟื้นตัวในช่วงไตรมาส 4/64 เป็นผลดีต่อศูนย์ IVF และศูนย์รักษาแผลเบาหวานแบบเต็มรูปแบบที่จะกลับมาช่วยหนุนรายได้ รพ. World medical hospital
ทั้งนี้ ประเมินกำไรสุทธิงวดไตรมาส 1/64 ที่ 320 ล้านบาท (+24% YoY, +14% QoQ) ปัจจัยหลักมาจากรายได้การตรวจโควิด-19 งวดไตรมาส 1/64 ราว 360 ล้านบาท หรือคิดเป็น 15% ของรายได้รวมไตรมาส 1/64 (บนสมมติฐานผู้เข้ารับการตรวจคัดกรองโควิด-19 ที่ 120,000 ราย และมีอัตราค่าบริการที่ 3,000 บาทต่อราย), และ Gross profit margin ปรับตัวเพิ่มขึ้น YoY, QoQ เป็น 33.2% (Q/63 = 32.3%, Q1/63 = 30.9%) จากการประหยัดต่อขนาดจากจำนวนผู้เข้าตรวจคัดกรองโควิด-19 ไตรมาส 1/64 ปรับตัวเพิ่มขึ้นสูง 2x จากไตรมาส 4/63 และคิดเป็น 47% ของจำนวนผู้ตรวจคัดกรองโควิด-19 ปี 2563
พร้อมยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 64 ที่ 1,359 ล้านบาท (+11% YoY) อย่างไรก็ตามกำไรสุทธิยังคงมี upside จากเดือน เม.ย.64 มีผู้เข้ารับการตรวจคัดกรองโควิด-19 อยู่ในระดับสูงเฉลี่ย 6-7 พันรายต่อวัน สูงกว่าไตรมาส 1/64 เฉลี่ยอยู่ที่ 1,340 รายต่อวัน (ฝ่ายวิจัยคาดทั้งปี 160,000 ราย)
นอกจากนี้ รายได้จากวัคซีนทางเลือก ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นและ outperformed SET +16% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา สะท้อนถึงปัจจัยหนุนจากการเป็นผู้นำการตรวจคัดกรองโควิด-19 ที่มีศักยภาพรองรับการตรวจสูงสุดใน รพ.เอกชน จึงมองว่าราคาปัจจุบันยังคงน่าสนใจโดย BCH เทรดอยู่ที่ 2564 PER ที่ 32x (-1SD below 5-yr average PER 36.2x) ขณะที่ peer เทรดที่ 38x เทียบกับการเติบโตปี 2564 ที่ 11% YoY และยังมีสามารถรองรับการเติบจากฐานผู้ประกันตนได้อีก 24% ขณะที่ CHG รองรับได้อีกเพียง 12% และkey catalyst คือกลุ่มผู้ป่วยจากประเทศจีน ซึ่ง BCH ได้อานิสงค์จากลูกค้า IVF