PTL บวก 12.4% หลังงบ Q2(50/51) กำไรปกติโต 30% โบรกฯแนะทยอยสะสม

          หุ้น PTL บวก 12.40% อยู่ที่ 6.80 บาท เพิ่มขึ้น 0.75 บาท เมื่อเวลา 10.34 น.โดยเปิดตลาดที่ 6.80 บาท ราคาปรับขึ้นสูงสุดที่ 6.95 บาท และราคาปรับลงต่ำสุดที่ 6.65 บาท
          บทวิเคราะห์ บล.กิมเอ็ง (ประเทศไทย) แนะ"ทยอยสะสม" PTL หลังประกาศกำไรปกติไตรมาส 2 ปี 50/51 (ก.ค.-ก.ย. 50) ออกมา 244 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30% จากไตรมาสก่อนและ 385% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน หากรวมขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 29 ล้านบาทบริษัทจะมีกำไรสุทธิที่ 215 ล้านบาท 
          เนื่องจากบริษัทสามารถควบคุมสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารต่อยอดขายได้เป็นอย่างดี ซึ่งลดลงจาก 11.14% ในปี 2549/50 เป็น 8.97% ในช่วง 1H07/08 ดังนั้นจึงปรับลดสมมติฐานค่าใช้จ่ายในการบริหารต่อยอดขายในปี 2550/51 ลงจากเดิม 11.0% เป็น 9.25% โดยทำให้คาดการณ์กำไรปกติของบริษัทในปี 2550/51 เพิ่มขึ้น 17.42% เป็น 674 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 0.84 บาท)  
          นอกจากนี้ PTL ได้ประกาศแผนการลงทุนใหม่ในสายการผลิต CPP film (Cast Polypropylene) มูลค่า 525 ล้านบาท ซึ่งปกติแล้ว CPP film เป็นแผ่นฟิล์มที่ใช้ในการ Coating ควบคู่กับแผ่นฟิล์ม BOPP และ PET และส่วนมากใช้ในบรรจุภัณฑ์สำหรับอาหาร เราเชื่อว่าการลงทุนในครั้งนี้จะก่อให้เกิดผลดีกับบริษัทในด้านที่จะช่วยเพิ่มความหลากหลายให้กับสินค้าและช่วยสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับ Plain Film
          เนื่องจากในระยะสั้นยังคงกังวลต่อราคาวัตถุดิบ MEG ที่ยังอยู่ในระดับสูง รวมถึงการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันดิบ จึงปรับลดสมมติฐานการประเมินมูลค่าหุ้นลงจากเดิมอิง PER ปี 2550/51 ที่ 9 เท่าลงเป็น 8 เท่า ซึ่งจะได้ราคาเหมาะสมใหม่หลังจากปรับประมาณการผลประกอบการเท่ากับ 6.75 บาท/หุ้น นอกจากนี้ยังคงชอบปัจจัยพื้นฐานของบริษัทในระยะยาว