หุ้น EPG ราคาขยับขึ้น 3.31% มาอยู่ที่ 12.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.40 บาท มูลค่าซื้อขาย 176.36 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.37 น. โดยเปิดตลาดที่ 12.40 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 12.60 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 12.30 บาท
บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้นบมจ. อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป (EPG) ราคาเป้าหมายที่ 15.00 บาท จากแนวโน้มการเติบโตของกำไรปี 65 (เม.ย.64-มี.ค.65) ที่จะยังคงโดดเด่นตามคาด โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้ EPG ยังคงเป้ารายได้ปี 65 เติบโต 12-15% YoY และ GPM ที่ 29-32% (ปี 64 = 31.2%) และการเติบโตของปี 65 ส่วนใหญ่จะมาจากต่างประเทศ โดยเฉพาะจากออสเตรเลีย ซึ่ง TJM จะเติบโตโดดเด่นสุด และสหรัฐจากโรงงาน Aeroflex ที่สหรัฐมีกำลังการผลิตใหม่เพิ่มขึ้นเป็น 8 พันตัน/ปี จาก 4 พันตัน/ปี โดยจะเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ในไตรมาส 2/65 รวมถึงได้ผลบวกจากต้นทุนวัตถุดิบปิโตรเคมีที่ปรับตัวลง ซึ่งวัตถุดิบหลัก ได้แก่ HDPE และ PP ราคาปรับตัวลง -20% YTD (เทียบต้นปี 65)
ทั้งนี้ ยังประเมินกำไรปกติปี 65 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.5 พันล้านบาท +33% YoY จากทั้ง 3 ธุรกิจหลักที่เติบโตดีขึ้น สำหรับกำไรไตรมาส 1/65 จะดีขึ้นต่อเนื่องเป็น 418 ล้านบาท (+452% YoY, +4% QoQ) จาก Aeroklas และ Aeroflex ที่ยังคงมียอดขายเติบโต และมีการปรับราคาขายขึ้นเฉลี่ย 5%-10% ส่งผลให้ GPM กลับมาปรับตัวดีขึ้นเป็น 32.3%
ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นและ outperform SET +14% ในช่วง 3 เดือน จากกำไรครึ่งหลังปี 64 ที่ฟื้นตัวได้ดี โดย valuation ปัจจุบันยังน่าสนใจเทรด PER ปี 65 ที่ 22 เท่า ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยในอดีต ซึ่งมองว่าราคาหุ้นควรเทรด PER ในระดับ premium จากค่าเฉลี่ยในอดีต จากแนวโน้มกำไรปี 65-66 ที่ยังคงสดใสทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่อง รวมถึงกำไรปี 65 ยังมีโอกาส upside ได้อีก จากแนวโน้มต้นทุนวัตถุดิบปิโตรเคมีที่อาจลดลงมากกว่าคาด และจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าเทียบดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งประเมินว่าทุกๆ 1 บาทที่อ่อนค่าจะทำให้กำไรเพิ่มขึ้นราว 2%-3%