หุ้น BEC ราคาร่วงแรง 16.79% มาอยู่ที่ 10.90 บาท ลดลง 2.20 บาท มูลค่าซื้อขาย 199.98 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.07 น. โดยเปิดตลาดที่ 12.40 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 12.40 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 10.80 บาท
บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์ฯยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น บมจ.บีอีซี เวิลด์ (BEC) แต่ปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 15.50 บาท อิง PER 44.0x (เดิม 19.00 บาท อิง PER44.0x)
BEC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/64 ที่ 185 ล้านบาท พลิกฟื้นจากขาดทุนสุทธิ -267 ล้านบาทในไตรมาส 2/63 และ +33% QoQ แต่กำไรต่ำกว่าตลาดและเราคาด จาก SG&A to total sales ที่สูงกว่าคาด กำไรที่ฟื้นตัว YoY หนุนโดยรายได้โฆษณาขยายตัว +38% YoY จากเม็ดเงินโฆษณาที่ฟื้น, GPM ขยายตัว จาก utilization rate ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น และ SG&A expenses ปรับตัวลดลง เนื่องจากมีการปรับโครงสร้างองค์กร สำหรับกำไรที่เพิ่มขึ้น QoQ จากรายได้โฆษณา +4% QoQ, รายได้ลิขสิทธิ์ (copyrights) เพิ่มขึ้น +111% QoQ เนื่องจากในไตรมาส 1/64 ไม่มี simulcast และ GPM เพิ่มขึ้น
ทั้งนี้ ปรับประมาณกำไรสุทธิปี 64-65 ลง -19% และ -17% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนผลกระทบจากโควิด-19 ที่ระบาดรุนแรงยาวกว่าคาด ส่งผลให้กลุ่มสินค้าสำหรับใช้อุปโภคบริโภคในชีวิตประจำวัน (FMCG) ชะลอการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ และปรับลดงบโฆษณาลงในไตรมาส 3/64 แต่คาดว่าเม็ดเงินโฆษณาจะกลับมาฟื้นตัว QoQ ในไตรมาส 4/64 หลังสถานการณ์โควิด-19 เริ่มคลี่คลาย
ประเมินกำไรสุทธิปี 64 ที่ 703 ล้านบาท, turnaround ครั้งแรกในรอบ 3 ปี และเป็นกำไรสูงสุดในรอบ 5 ปี สำหรับปี 65 ที่ 922 ล้านบาท (+31% YoY) ราคาหุ้น underperform SET -5% ใน 1 เดือน ปัจจุบัน BEC เทรดอยู่ที่ PER ที่ 37.2x เชื่อมั่นว่ายังไม่สะท้อนกำไรที่จะ turnaround ในปี 64 และปี 65 ยังเติบโตต่อเนื่อง +31% YoY