RS บวก 0.92% โบรกฯแนะถือเพื่อรอรับสิทธิ์วอร์แรนต์ แม้ผลประกอบการผันผวน

          หุ้น RS บวกต่อ 0.92% อยู่ที่ 4.40 บาท เพิ่มขึ้น 0.04 บาท มูลค่าการซื้อขาย 50.87 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.20 น.โดยเปิดตลาดที่ 4.32 บาท ราคาปรับขึ้นสูงสุดที่ 4.46 บาท และราคาปรับลงต่ำสุดที่ 4.30 บาท
          RS แจ้งผลประกอบการไตรมาส 3/50 พลิกขาดทุน 90.4 ล้านบาท จากการบันทึกรายจ่ายจากการเตรียมงานแสดงมายากลของ เดวิด คอปเปอร์ฟิลด์ หลังไม่สามารถจัดแสดงในประเทศไทยได้ตามกำหนดการที่วางไว้ แต่ปัจจุบันอยู่ระหว่างการดำเนินการติดต่อเพื่อรับเงินล่วงหน้าคืน 
          บทวิเคราะห์ บล.เอเซีย พลัส ประเมินหุ้น RS หลังประกาศผลการดำเนินงาน 3Q50 มีผลขาดทุนเท่ากับ 90 ล้านบาท พลิกจากเดิมที่ทำกำไรในงวด 3Q49 เท่ากับ 69 ล้านบาท และงวด 2Q50 เท่ากับ 4 ล้านบาท เนื่องจากงวด 9M50 มีผลขาดทุนถึง 77 ล้านบาท ขณะที่ประมาณกำไรปัจจุบันของฝ่ายวิจัยอยู่ที่ 79 บาท นอกจากนี้งานแสดงมายากลระดับโลกที่คาดหวังว่าจะเป็นตัวชูโรงในการสร้างรายได้และกำไรในงวด 4Q50 ต้องมีอันถูกยกเลิกไป โดยคาดว่า RS จะสูญเสียรายได้จากงานดังกล่าวราว 150 ล้านบาท และแม้ว่า RS จะสามารถเรียกค่าปรับจาก เดวิด คอปเปอร์ฟิลด์แต่ก็อาจไม่เพียงพอที่ครอบคลุมต้นทุนที่ลงไปทั้งหมด 
          ดังนั้น จึงมีการปรับลดประมาณการปี 2550 จากกำไร 79 ล้านบาท เป็นขาดทุน 75 ล้านบาท แต่ยังคาดหวังกำไรสุทธิปี 2551 พลิกฟื้นกลับมาอยู่ที่ 186 ล้านบาทตามประมาณการเดิม จากลิขสิทธิ์ถ่ายทอดสดฟุตบอลยูโร ดังนั้นมูลค่าพื้นฐานหุ้นปี 2551 อิง PER 16 เท่า ยังคงอยู่ที่ 4 บาท แต่เมื่อรวมกับมูลค่าแฝงจากสิทธิ์วอร์แรนต์อีกหุ้นละ 0.52 บาท (มูลค่าวอร์แรนต์ตามทฤษฎีอยู่ที่ 2.08 บาท โดยผู้ถือหุ้นเดิมจะได้สิทธิวอร์แรนต์ฟรี ในสัดส่วน 4 หุ้นสามัญเดิมต่อ 1 วอร์แรนต์) Fair Value จะอยู่ที่ 4.52 บาท  
          โดยขณะนี้ RS ได้ยื่นเอกสารขอออกวอร์แรนต์ให้กลต.พิจารณาครบถ้วนแล้ว ซึ่งกลต.จะใช้เวลาในการพิจารณา 30 วัน โดยฝ่ายวิจัยคาดว่า RS จะสามารถประกาศวันขึ้นเครื่องหมาย XW ภายในเร็ว ๆ แต่เนื่องจากราคาปัจจุบันได้ปรับตัวขึ้นมาจนเหลือ Upside เพียง 3.7% ประกอบกับธุรกิจมีความเสี่ยงจากความผันผวนของผลการดำเนินงาน ดังนั้นจึงเปลี่ยนคำแนะนำจาก “ซื้อ" เป็น ถือ