รถยนต์ไฟฟ้า (EV Car) มานะเธอ..เตรียมแจ้งเกิดหลังจากคณะกรรมการนโยบายยานยนต์ไฟฟ้าแห่งชาติได้เสนอแนวทางการส่งเสริมต่อรัฐบาล คาดว่าในช่วงปลายปี 64 จะมีความชัดเจนมากขึ้นทั้งอัตราภาษีสรรพสามิต ภาษีศุลกากร กรณีที่ต้องนำเข้าจากต่างประเทศมาจำหน่ายก่อนในช่วงแรก ขณะที่เป้าหมายใหญ่ที่ตั้งไว้ภายในปี 73 จะมียอดจดทะเบียนใหม่ภายในประเทศที่เป็นยานยนต์ไร้มลพิษเกือบทั้งหมด และผลักดันการผลิตยานยนต์ไฟฟ้าทุกประเภทเริ่มใกล้ความจริงมากขึ้น
นายวิจิตร อารยะพิศิษฐ์ นักกลยุทธ์การลงทุน บล.เมย์แบงก์กิมเอ็ง (ประเทศไทย) กล่าวว่า กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์น่าสนใจในการลงทุนไปจนถึงปี 65 จากการเติบโตของ EV Car ช่วยหนุนความต้องการใช้ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และปัจจุบันคำสั่งซื้อก็ยังหนาแน่น โดยเฉพาะ บมจ.ฮานา ไมโครอิเล็กทรอนิกส (HANA) ที่มีการศึกษาโครงการใหม่ SiC MOSFET ซึ่งการพัฒนาผลิตภัณฑ์การจัดการพลังงานซิลิคอนและซิลิคอนคาร์ไบด์ที่จะใช้ในอุตสาหกรรม EV Car ได้ ดังนั้นหลังจากที่ HANA ประกาศผลประกอบการงวดไตรมาส 3/64 แล้ว ก็มีโอกาสที่นักวิเคราะห์ฯจะปรับเพิ่มประมาณการขึ้น
ขณะที่ บล.ทิสโก้ ระบุว่า ผู้บริหาร HANA คาดว่าธุรกิจ SiC (PMS) จะคุ้มทุนได้ในไตรมาส 4/68 โดยที่มี CAGR 91% ในปี 65-68 ซึ่งความสำเร็จของโครงการใหม่ SiC MOSFET ในช่วงไตรมาส 3/65 และการขยายตลาด EV จะเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเติบโตในอนาคตและ HANA มีแผนที่จะจดทะเบียน PMS ในอนาคตก่อนที่จะถึงจุดคุ้มทุน
ทั้งนี้ คาดว่าผลประกอบการของ PMS จะคุ้มทุนในไตรมาส 4/68 และรับรู้เต็มปีใน 69 โดยมีสมมุติฐานการเติบโตของรายได้ 30% เป็น 172 ล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นที่ 35% OPEX รวม R&D ที่ 10% ของยอดขาย และมี OPM และ NPM ที่ 19% (ต่ำกว่ากลุ่มที่ 20% ขึ้น) และ 15% ตามลำดับ (เทียบกับปัจจุบันที่ 9-10%) โดยคาดว่า HANA จะรับรู้ผลขาดทุนในช่วงปี 2566-2567 ก่อนเริ่มผลิตแบบจำนวนมากแต่มีเงินทุน 300 ล้านดอลลาร์ รองรับแล้ว
ด้าน บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุว่า บมจ. เดลต้า อิเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) (DELTA) จะได้รับประโยชน์จากกระแส EV car และ Data Center ที่ยังเติบโตได้ดี ทำให้ยอดขายเพิ่มขึ้นได้อีกในปี 65 ทั้งนี้มองว่าสถานการณ์วัตถุดิบจะดีขึ้นอย่างช้าๆ เพราะอุตฯ EV car เข้ามาแย่งวัตถุดิบที่เป็นเซมิคอนดักเตอร์
นายแจ็คกี้ จาง ประธานบริหาร DELTA ยังได้มีการนำเสนอการทำงานสายการผลิตของ DELTA และการผลิตชิ้นส่วนอัจฉริยะ(Delta Smart Manufacturing) สำหรับรถยนต์ไฟฟ้า (EV Car) ซึ่งเป็นโซลูชันระบบอัตโนมัติดั้งเดิมที่สามารถปรับแต่งได้สูงสำหรับการตรวจสอบชิ้นส่วนที่สมบูรณ์และการป้องกันข้อผิดพลาดเชิงรุก ในฐานะบริษัทผู้นำด้านอิเล็กทรอนิกส์ในประเทศไทย DELTA ได้ขับเคลื่อนการพัฒนาคุณภาพผ่านการปฏิบัติงานอย่างต่อเนื่อง
นอกจากนี้ บล.โนมูระ พัฒนสิน ให้มุมมองบมจ.เคซีอี อิเลคโทรนิคส์ (KCE) ว่าภาพธุรกิจยังดีมาก คำสั่งซื้อปัจจุบันเพียงพอถึง พ.ย.64 แล้วตามกลุ่มลูกค้ารถยนต์เติบโตทุกภูมิภาคมีความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ ขณะที่บริษัทเริ่มปรับราคาผลิตภัณฑ์ขึ้นไปกว่า 5% ตั้งแต่ไตรมาส 2/64 เพื่อชดเชยต้นทุนทองแดงที่สูงขึ้น โดยโมเมนตัมดีต่อเนื่องในไตรมาส 3/64 ที่เป็น High season คาดกำไรปกติที่ 690 ล้านบาท (+176%y-y, +12%q-q) และมองกำไรทั้งปี 2.4 พันล้านบาท +114% y-y จากยอดขายปี 64 โตกว่า +26% และอัตรากำไรที่สูงขึ้น
นอกจากนี้ ยังเป็นหุ้นรับประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า รวมถึง Theme EV ในยุโรปที่นโยบายรัฐสนับสนุนชัดเจน และ Sentiment บวกจากบริษัท เทสลา ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าสัญชาติสหรัฐด้วย
2 หุ้นเด่นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์-เกาะกระแส EV Car บูมปี 65
หุ้น คำแนะนำ ราคาปิด (บาท) ราคาเป้าหมาย (บาท/หุ้น)
(29 ต.ค.64) ทิสโก้ หยวนต้า เคทีบีเอสที กสิกรไทย ซีจีเอส ซีไอเอ็มบี
HANA ซื้อ 80.00 90.25 100.00 85.00 99.00 85.00
KCE ซื้อ 87.00 93.00 99.00 90.00 104.00 93.00