บลจ.ทิสโก้ ออกกองทุน FIF พันธบัตรอังกฤษ คาดผลตอบแทน 4.5% ต่อปี

          นายธีรนาถ รุจิเมธาภาส รองกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าธุรกิจกองทุนรวมและกองทุนส่วนบุคคล บลจ.ทิสโก้ เปิดเผยว่า บริษัทจะเสนอขาย"กองทุนเปิด ทิสโก้ พันธบัตรสหราชอาณาจักร"ออกเป็นสกุลเงินปอนด์ เสนอขายครั้งเดียววันที่ 7-14 พ.ย.2550 ระยะเวลาลงทุน 1 ปี 4 เดือน 10 วัน เงินลงทุนขั้นต่ำเพียง 20,000 บาท ผลตอบแทนโดยประมาณ 4.5% ต่อปี
          กองทุนดังกล่าวเน้นลงทุนในพันธบัตรของประเทศสหราชอาณาจักร ตราสารภาครัฐต่างประเทศที่มีความเสี่ยงต่ำ และเน้นความมั่นคงของประเทศผู้ออกตราสารหนี้เป็นหลัก ท่ามกลางความไม่แน่นอนของวิกฤติซับไพร์ม หรือหนี้เสียภาคอสังหาฯ ของสหรัฐฯ และความกังวลใจในผลขาดทุนที่ผุดขึ้นกับสถาบันการเงินบางแห่งในขณะนี้  
          เหตุผลที่เน้นลงทุนกับพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักร เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเครดิตเรตติ้ง หรืออันดับความน่าเชื่อถือสูงที่สุด คือ AAA  และมีนักลงทุนหลายรายต้องการไปลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศ  แต่ด้วยสภาวการณ์ที่ยังคลุมเครือจากวิกฤติซับไพร์ม จึงยังไม่วางใจที่จะไปลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชนหรือแม้แต่พันธบัตรรัฐบาลบางประเทศที่อยู่ในประเทศกำลังพัฒนา
          "กรณีที่มุ่งเน้นไปยังประเทศเป็นสกุลเงินปอนด์ เนื่องจากต้องการเลี่ยงการลงทุนในหลักทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินของสหรัฐ เพราะนักวิเคราะห์จากหลายสำนักฯ ต่างมองว่าเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาน่าจะเข้าสู่สภาวะชะลอตัว ทำให้มีโอกาสเป็นไปได้สูงมากที่ค่าเงินสกุลเหรียญของสหรัฐ จะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับค่าเงินสกุลหลักต่างๆ   อาทิเช่น เงินสกุลปอนด์ของอังกฤษ หรือ เงินยูโร เป็นต้น" นายธีรนาถ กล่าว 
          จากการพิจารณาอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่คาดว่าจะลงทุน คือ พันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักร รุ่น 4 03/09 (ครบอายุเดือนมีนาคม 2552) ที่สัดส่วนการลงทุนไม่น้อยกว่า 95% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ผลตอบแทนประมาณ 5.1% ต่อปี และส่วนที่เหลือจะลงทุนในตั๋วเงินคลัง พันธบัตรรัฐบาล และ/หรือเงินฝาก โดยมีค่าใช้จ่ายของกองทุนประมาณ 0.6% ต่อปี จึงเชื่อว่าอัตราผลตอบแทนโดยประมาณหลังหักค่าใช้จ่ายของกองทุน น่าจะอยู่ที่ประมาณ 4.5% ต่อปี
          ทั้งนี้ สัดส่วนการลงทุนและอัตราผลตอบแทนอาจเปลี่ยนแปลงไป ขึ้นอยู่กับผลการประมูลของตราสาร ณ วันที่ลงทุน และการเปลี่ยนแปลงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม หากเทียบการลงทุนในเงินฝากหรือพันธบัตรรัฐบาลไทยที่อายุใกล้ๆกันก็นับว่าผลตอบแทนน่าสนใจกว่ามาก 
          กองทุนดังกล่าวจะไม่มีการซื้อสัญญาฟอร์เวิร์ดเพื่อป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อไม่ให้มีค่าใช้จ่ายในส่วนนี้ และจะทำให้มีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่มากกว่า นอกจากนี้ก็มีโอกาสเป็นไปได้ที่อาจจะถึงเวลาที่ค่าเงินบาทน่าจะอ่อนค่าได้ และที่สำคัญกองทุนนี้ไม่ใช่สกุลดอลลาร์แต่เป็นเงินปอนด์ ดังนั้นความกังวลต่อการแข็งค่าของเงินบาทต่อสกุลเงินดอลลาร์จึงไม่น่าเป็นประเด็นที่น่ากังวลใจ
          "กองทุนเปิด ทิสโก้ พันธบัตรสหราชอาณาจักร" เน้นลงทุนในพันธบัตรของประเทศสหราชอาณาจักร ตราสารภาครัฐต่างประเทศที่มีความเสี่ยงต่ำ โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่า 80% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ส่วนที่เหลืออาจลงทุนในตั๋วเงินคลัง พันธบัตรรัฐบาล และเงินฝาก เพื่อเพิ่มสภาพคล่องและสำรองเป็นค่าใช้จ่ายของกองทุน