ราคาหุ้น BCP ดีดขึ้น 3.15% สวนตลาดรวม หรือเพิ่มขึ้น 1.00 บาท มาที่ 32.75 บาท มูลค่าซื้อขาย 165.75 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.50 น. จากราคาเปิด 31.75 บาท ราคาสูงสุด 33.00 บาท ราคาต่ำสุด 31.75 บาท
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า มอง Positive ต่อแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 1/65 ของบมจ.บางจาก คอร์ปอเรชั่น (BCP) ราว 5,537 ล้านบาท (+145% y-y, +66% q-q) สูงกว่าที่เคยประเมิน (4,049 ล้านบาท) จาก stock gain และอัตรากำไรธุรกิจ E&P สูงกว่าคาด โดยกำไรโตสูง y-y เพราะ ธุรกิจโรงกลั่นไม่มีปิดซ่อม และค่าการกลั่นฟื้นสูงตามความต้องการใช้ทั่วโลก รวมถึงธุรกิจ E&P อัตรากำไรเพิ่มตามราคาขายทั้งก๊าซฯ และน้ำมันดิบ ที่เกิดภาวะ supply ตึงตัว
ส่วนการโต q-q เพราะ 1) ธุรกิจโรงกลั่นที่ค่าการกลั่น+stock gain เพิ่มขึ้น 2) ธุรกิจการตลาดฟื้นทั้งปริมาณขายและค่าการตลาด และ 3) ธุรกิจ Bio-product อัตรากำไรไบโอดีเซลดีขึ้น ประกอบกับโรงเอทานอลไม่มีปิดซ่อม
ทั้งนี้ เราคงคำแนะนำ Buy ที่ TP22F ที่ 45.0 บาท/หุ้น มองน่าสนใจลงทุนระยะยาว จากกำไร 2565 -2567 กลับมาเหนือช่วง pre-COVID (2561-2562) คาดค่าการกลั่นอยู่ในระดับสูงในรอบ 6 ปี และธุรกิจบริษัทลูกอยู่ในช่วงฟื้นตัว