ราคาหุ้น KBANK บวก 0.68% หรือเพิ่มขึ้น 1.00 บาท มาที่ 147.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 889.87 ล้านบาท เมื่อเวลา 11.59 น. จากราคาเปิด 148.00 บาท ราคาสูงสุด 148.50 บาท ราคาต่ำสุด 147.50 บาท
บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์ว่า จากที่ ธนาคารกสิกรไทย (KBANK) เข้าซื้อหุ้นเพิ่มจาก PT Bank Maspion Indonesia เป็นถือไม่น้อยกว่า 67.50% (เดิมถือ 9.99%) คาดมูลค่าการลงทุนอยู่ที่ 7,556 ล้านบาท และจะเสร็จสื้นภายในสิ้นปี 65
เคทีบีเอสที มีมุมมองเป็นกลางต่อการเข้าซื้อหุ้นเพิ่มใน BMAS อีก 57.51% (ปี 17 ถือ 9.99%) โดยเงินลงทุนรอบนี้อยู่ที่ 7.6 พันล้านบาท คิดเป็น PBV ที่ 4.2x ถูกกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 4.9x (Fig 1) (แพงกว่า BBL ซื้อ Permata ที่ 1.77x) แต่อย่างไรก็ดี มูลค่าสินทรัพย์อยู่ที่ 3.3 หมื่นล้านบาท (คิดเป็น 0.8% ของสินทรัพย์ KBANK) และมีสินเชื่ออยู่ที่ 1.9 หมื่นล้านบาท (คิดเป็น 0.8% ของสินเชื่อ KBANK) ด้านกำไรสุทธิในปี 64 ของ BMAS อยู่ที่ 179 ล้านบาท (คิดเป็นเพียง 0.3% ของกำไรสุทธิ KBANK) ซึ่งถือว่าเล็กมาก
ขณะที่จากการสอบถามกับทาง IR พบว่าดีลนี้จะซื้อเพียงเท่านี้และจะไม่มีการทำ tender offer โดยจุดมุ่งหมายต้องการเป็น Strategic partner
เรายังคงเลือก KBANK เป็น Top pick ของกลุ่มธนาคาร โดยเรายังคงคำแนะนา "ซื้อ " KBANK และราคาเป้าหมายที่ 190.00 บาท อิง 65 PBV ที่ 0.90x (-1.00SD below 10-yr average PBV) เพราะ valuation ยังไม่แพงซื้อขายเพียง 0.7x PBV (-1.50SD below 10-yr average PBV) และแนวโน้มกำไรสุทธิในไตรมาส 2/65 จะเพิ่มขึ้น YoY ได้ต่อจากสำรองฯที่ลดลง