TOP บวก 2.94% โบรกฯชี้ข่าวลบหมดแล้วลุ้นฟื้นตัวคาดค่าการกลั่นสูงสุดในQ2

          หุ้น TOP บวก 2.94% อยู่ที่ 70.00 บาท เพิ่มขึ้น 2.00 บาท เมื่อเวลา 10.38 น.โดยเปิดตลาดที่ 68.50 บาท ราคาปรับขึ้นสูงสุดที่ 71.00 บาท และราคาปรับลงต่ำสุดที่ 68.50 บาท 
          บทวิเคราะห์ บล.กิมเอ็ง (ประเทศไทย) แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ไทยออยล์ (TOP) ประเมินว่าบริษัทจะมีกำไรปกติจากการดำเนินงานในปีนี้ 20,295 ล้านบาทหรือ 9.95 บาท/หุ้น เติบโตถึง 15% yoy จากกำลังการผลิตส่วนขยายของทั้งโรงกลั่นที่เสร็จไปปลายปีก่อนและ TPX ที่จะเสร็จปลายเดือนมีนาคมนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันถูกมากซื้อขายอยู่ที่ PER 6.8 เท่า (ต่ำสุดในกลุ่มพลังงาน), อัตราเงินปันผลตอบแทน 6.6% และมี upside อยู่ 46% จากราคาที่เหมาะสมที่ 99.50 บาท
          ทั้งนี้ เชื่อว่าค่าการกลั่นจะกลับไปสูงสุดเหนือ 11 เหรียญ/บาร์เรล (เป็นระดับสูงสุดใน 2 ปีที่ผ่านมา) ได้ในไตรมาส 2 นี้ ในส่วนของกำลังการ ผลิตใหม่ที่กังวลคือกำลังการผลิตของโรงกลั่น Reliance (อินเดีย) 5.8 แสนบาร์เรล/วัน ที่คาดว่าจะ เปิดดำเนินการผลิตเชิงพาณิชย์ (COD) ในไตรมาส 3 นี้ จากการตรวจสอบใน website ของ Reliance  ล่าสุดกำหนดการ COD อยู่ในเดือนธันวาคมนี้ ซึ่งไม่น่าจะส่งผลกระทบต่อค่าการกลั่นในปีนี้ 
          ส่วนการจดทะเบียนเข้าตลาดฯ ของ ESSO และ SPRC นั้น เชื่อว่าอาจมีความล่าช้าไปตามภาวะตลาดที่อาจไม่ เอื้ออำนวยและราคา IPO อาจไม่น่าสนใจเมื่อเทียบกับราคาของ TOP ในปัจจุบันด้วย นอกจากนั้นแล้วเรา คาดว่าในไตรมาส 2 และไตรมาส 3 จะมีความต้องการใช้น้ำมันเบนซิน, ดีเซลและน้ำมันอากาศยาน  (Jet fuel oil) เพิ่มขึ้นจากปกติมากเพื่อรองรับการจัดกีฬาโอลิมปิกของจีนในเดือนสิงหาคมนี้ ดังนั้นมีโอกาสที่ค่าการกลั่นจะยืนสูงไปได้จนถึงไตรมาส 3 ของปีนี้ ดังนั้น คาดว่าราคาหุ้นของบริษัทจะฟื้นตัวได้ ในไตรมาส 2