บทวิเคราะห์ บล.เอเซียพลัส ระบุว่า วานนี้ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เปิดรับฟังความเห็นปรับปรุงเกณฑ์ Turnover ในการคำนวณหุ้นเข้า SET50 และ SET100 จากเพดานที่ 5% ต่อเดือน ลดลงมาเหลือ 2% ต่อเดือน (เริ่มมีผลใช้รอบ H1/66) จะมีหุ้นที่ได้รับประโยชน์และเสียประโยชน์จากเกณฑ์ดังกล่าว โดยให้กลยุทธ์แนะนำหุ้นเด่นมีโอกาสเข้า SET50 รอบใหม่สูง อย่าง DELTA, BJC (มีโอกาสเข้าทั้ง SET50 และ SET100) , RATCH COM7 (มีโอกาสเข้า SET50) เป็น Toppick สำหรับธีมนี้
ทั้งนี้ ตลท.ระบุว่า เนื่องจากพฤติกรรมหุ้นขนาดใหญ่ ณ ปัจจุบัน มี Turnover หรือสภาพคล่องที่ลดลงมาก อาจส่งผลให้ดัชนี SET50 SET100 ในอนาคตมีการเปลี่ยนแปลงและไม่สะท้อนภาพตลาดที่แท้จริงได้ จึงมีการปรับปรุงเกณฑ์ดังกล่าว เพื่อให้ดัชนีสะท้อนภาพตลาดได้อย่างเหมาะสม พร้อมกับระดับ Liquidity สอดคล้องกับสภาพของการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดฯ
เบื้องต้นฝ่ายวิจัยจึงทำการศึกษาค้นหา "หุ้นได้เสียประโยชน์จากการปรับปรุงเกณฑ์ใหม่" เริ่มจากหุ้นที่ได้ประโยชน์แบ่งออกเป็น 2 กลุ่ม ดังนี้
1. หุ้นขนาดใหญ่ที่อยู่ใน SET50 สภาพคล่องต่ำ (มี Turnover เฉลี่ยต่อเดือนลดลงเหลือเพียง 3-4.5%) เดิมเพดานเกณฑ์ 5% ได้แรงหนุนจากความกังวลว่าจะหลุด SET50 ในอนาคตยากขึ้น อาทิ INTUCH มี Turnover เฉลี่ยต่อเดือน (ช่วง 12/64-08/65) 3.04% AWC 3.08% AOT 3.68% OR 3.74% GULF 3.93% PTT 3.94%
2. หุ้นที่มีโอกาสเข้าดัชนี SET50 รอบถัดไป และในอนาคต แบ่งออกเป็น 3 กลุ่ม
2.1. หุ้นขนาดใหญ่เป็นอันดับต้นๆใน SET50 สภาพคล่องในการซื้อขายน้อย มีโอกาสกลับมาเข้าคำนวณ SET50 ในรอบ 1H66 อาทิ DELTA BJC (เข้าทั้ง SET50 และ SET100) RATCH ขณะที่ RAM มีโอกาสน้อยกว่าเนื่องจากขนาดและสภาพคล่องที่น้อยกว่า และยังใกล้ๆ กับเกณฑ์
2.2. หุ้นสภาพคล่องสูง ขึ้นมาจนล่าสุดมี Market Cap. สูงกว่าหุ้นตัวสุดท้ายใน SET50 มีโอกาสกลับมาเข้าคำนวณ SET50 ในรอบ H1/66 ได้หากรักษาระดับ Market Cap. ไว้ได้ อาทิ COM7 ขณะที่ CENTEL KKP มีโอกาสน้อยลงมา เนื่องจากมีขนาดใกล้ๆกับหุ้นที่มี Market Cap เล็กสุดในดัชนี SET50 ณ ปัจจุบัน
2.3. หุ้นขนาดใหญ่ ในอนาคตอาจได้เข้า SET50 หากมูลค่าซื้อขายสูงขึ้น หรือมี free float สูงขึ้น อาทิ MAKRO (ปัจจุบันขาดเกณฑ์ Free Float) และ TOA (ขาดเกณฑ์สภาพคล่อง)
ส่วนหุ้นที่อาจถูกกดดันว่าอาจจะหลุด SET50 ในรอบ H1/66 ดูจากหุ้นที่มี Market Cap. น้อยใน SET50 อาทิ BLA KCE SAWAD IRPC อย่างไรก็ตาม เกณฑ์ตลาดจะใช้ Market Cap. เฉลี่ยในเดือน ก.ย.-พ.ย.65 มาจัดลำดับ เฉพาะฉะนั้นต้องดู ลำดับ Market Cap. ณ เวลานั้นอีกที รวมถึงในอนาคตหุ้นขนาด กลาง-เล็กอาจจะมีโอกาสเข้าดัชนี SET50-SET100 ยากขึ้น