BAY บวก 3.83% โบรกฯเห็นพ้องคาดกำไรสุทธิ Q2/51 โตเด่น ผลจากรวม GECAL

          หุ้น BAY ราคาวิ่งขึ้น 3.83% มาอยู่ที่ 24.40 บาท เพิ่มขึ้น 0.90 บาท มูลค่าซื้อขาย 401.19 ล้านบาท เมื่อเวลา 16.06 น. โดยเปิดตลาดที่ 23.80 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 24.40 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 23.60 บาท 
          บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กสิกรไทย แนะ"ซื้อ"หุ้น ธนาคารกรุงศรีอยุธยา(BAY)แม้คาดว่าจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 1/51 ที่ปรับลดลงมาก และคาดว่าจะเป็นปัจจัยที่กดดันราคาหุ้นเพียงในระยะสั้นเท่านั้น ซึ่งเป็นโอกาสในการเข้าซื้อสะสม เนื่องจากคาดว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 1/51 นี้จะเป็นไตรมาสที่ต่ำที่สุดของปีนี้ และคาดว่ากำไรสุทธิของ BAY จะฟื้นตัวในไตรมาส 2/51 เป็นต้นไป ทั้งจากการรุกธุรกิจสินเชื่อรายย่อยและการเริ่มรวมผลการดำเนินงานของ GECAL (GE Capital Auto Lease) เต็มไตรมาส
          นอกจากนี้ BAY ยังคงมีแผนที่จะเข้าซื้อธุรกิจอื่น ๆ เพิ่มเติมอีกในอนาคตเพื่อเพิ่มโอกาสในการเติบโต ซึ่งจะเป็นปัจจัยที่สนับสนุนกำไรสุทธิ รวมทั้ง ROE และราคาหุ้นในระยะยาว
          ด้านบล.เอเชีย พลัส ระบุว่า แนวโน้มงบการเงินของ BAY ใน 1Q51 ที่จะเห็นการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของสินเชื่อ (ฐานสินเชื่อรวม 8 หมื่นล้านบาท) และสินทรัพย์จากการจัดทำงบการเงินรวมกับ GECAL เป็นงวดแรก แต่จะยังไม่เห็นผลบวกจากการรวมฐานกำไรสุทธิเข้ามาอย่างมีนัยฯ (กำไรปกติของ GECAL เฉลี่ยราวปีละ 1 พันล้านบาท) ซึ่งน่าจะเริ่มเห็นชัดเจนตั้งแต่ 2Q51 เป็นต้นไป  
          ทั้งนี้ เป้าหมายสินเชื่อสุทธิเบื้องต้น สำหรับงบรวมในปี 2551 ของ BAY ที่ผู้บริหารประเมินไว้ที่ระดับสูงถึง 25-26% yoy ซึ่งนอกเหนือจากสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ของ GECAL แล้ว BAY จะเน้นการปล่อยสินเชื่อรายย่อยมากขึ้นในระดับสูงถึง 4 เท่าของ GDP ทั้งจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อส่วนบุคคล ซึ่งจะทำให้เป้าหมาย NIM ปี 2551 (งบรวม) สูงแตะระดับ 4% ได้ ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการและคำแนะนำเดิมให้"ซื้อ" ด้วยจุดเด่นเรื่องการเติบโตโดดเด่นเหนือกลุ่มฯ โดย Fair value ที่ระดับ PBV 2.2 เท่า ปี 2551 คือ 30 บาท