โบรกเกอร์มองบวกกลุ่มท่องเที่ยวจากจำนวนนักท่องเที่ยวปี 2565 ฟื้นตัวมากกว่าคาดที่ 11.8 ล้านคน โดยนายยุทธศักดิ์ สุภสร ผู้ว่าการการท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (ททท.) เปิดเผยว่า จากสถิตินักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าประเทศไทยตลอดปี 2565 ตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค.-31 ธ.ค. 2565 พบว่ามีจำนวน 11,818,727 คน สูงกว่าเป้าหมายของ ททท.ที่ตั้งไว้ 10 ล้านคน เฉพาะเดือน ธ.ค. ซึ่งเป็นช่วงไฮซีซั่นและมีเทศกาลคริสต์มาสกับปีใหม่ มีจำนวนเดินทางเข้าไทยตั้งแต่ระดับ 65,000-93,000 คนต่อวัน
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) มองเป็นบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว จากจำนวนนักท่องเที่ยวในปี 2565 ที่ 11.8 ล้านคน (ตัวเลขนักท่องเที่ยวจาก ททท. จะมากกว่าตัวเลขของกระทรวงท่องเที่ยวฯราว 200,000-300,000 คน) ซึ่งถือว่าฟื้นตัวมากกว่าที่เราคาดที่ 10 ล้านคน ขณะที่เราคาดว่าจำนวนนักท่องเที่ยวในปี 2566 จะอยู่ที่ 22 ล้านคน ซึ่งจะมี upside เพิ่มจากตัวเลขนักท่องเที่ยวจีนในปี 2566 ที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 5 ล้านคน จากเดิมที่คาดไว้ที่ 2 ล้านคน และจะเป็น upside ต่อประมาณการกำไรของกลุ่มท่องเที่ยว
แต่ขอรอดูตัวเลขนักท่องเที่ยวจีนที่จะเข้ามาหลังจากเปิดประเทศวันที่ 8 ม.ค. ก่อน ซึ่งหุ้นที่จะได้รับประโยชน์จากมาก-น้อยเรียงตามสัดส่วนรายได้ในประเทศไทยจากมาก-น้อยคือ ERW (88%), CENTEL (80%), MINT (15%) และ SHR (5%) และยังให้น้ำหนักการลงทุนเป็น "เท่ากับตลาด" ชอบ ERW, AOT, AAV, BAFS
ERW (ซื้อ/เป้า 5.20 บาท) เพราะเป็น Pure hotel โดยเราคาดว่าไตรมาส 4/65-ไตรมาส 1/66 จะเห็น momentum ของการฟื้นตัวได้ดีจากการเข้าสู่ช่วง High season ของไทย ซึ่ง ERW จะได้รับผลประโยชน์สูงที่สุดเพราะมีสัดส่วนโรงแรมในประเทศไทยสูงที่สุดในกลุ่มที่ 88% และมีสัดส่วนนักท่องเที่ยวจีนสูงที่สุดในกลุ่มราว 15% ส่วน CENTEL ได้ประโยชน์เช่นกัน จาก High season ของไทยและมัลดีฟส์ในไตรมาส 4/65-ไตรมาส 1/66 ทั้งนี้ เราเริ่มชอบ ERW มากกว่า CENTEL เพราะราคาหุ้นของ CENTEL ปรับตัวเพิ่มขึ้นมามากแล้ว โดยราคาหุ้นย้อนหลัง 1 ปี CENTEL ขึ้นมาถึง +65% ส่วน ERW เพิ่มขึ้นที่ +50% และหากเทียบ ราคาหุ้นย้อนหลัง 1 เดือน CENTEL ขึ้นมาที่ +5% ส่วน ERW ทรงตัว ทำให้เราคาดว่าระยะสั้นราคาหุ้นของ ERW จะ outperform กว่า CENTEL ได้
AOT (ซื้อ/เป้า 82.00 บาท) เนื่องจากจะได้ประโยชน์โดยตรงจากจำนวนผู้โดยสารที่ฟื้นตัว
AAV (ซื้อ/เป้า 3.70 บาท) จากจำนวนผู้โดยสารที่จะฟื้นตัวได้ดี
นอกเหนือจากกลุ่ม Tourism เรามองว่าปัจจัยดังกล่าวจะเป็นบวกต่อ BAFS (ซื้อ/เป้า 35.00 บาท) เพราะได้อานิสงส์จากจำนวนเที่ยวบินและปริมาณเติมน้ำมันอากาศยานที่เพิ่มขึ้น