บล.ดาโอ เปิดเผยในบทวิเคราะห์ว่า ราคาหุ้นของ บมจ.เมก้า ไลฟ์ไซแอ็นซ์ (MEGA) ในปัจจุบันค่อนข้างน่าสนใจ หลังราคาหุ้นoutperform SET +6% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา โดยเทรดอยู่ PER ที่ 15.8 เท่า ต่ำกว่า peer กลุ่ม Commerce (ปี 66 PER 37.4 เท่า) และ Blackmores (ปี 66 PER 34.4 เท่า) อีกทั้งยังมี Upside ต่อกำไรสุทธิ จากนักท่องเที่ยวจีนซื้อยากลับประเทศ คงคำแนะนำซื้อ และราคาเป้าหมายที่ 65.00 บาท อิง PER 21.0 เท่า
MEGA จะได้ประโยชน์จากนักท่องเที่ยวจีนซื้อยาและวิตามินกลับประเทศ หลังจากจีนเริ่มเปิดประเทศตั้งแต่ 8 ม.ค.66 โดยChinese expat และคนจีนที่ไป business trip ในต่างประเทศมีการซื้อยาเป็นล็อตใหญ่ๆ กลับจีน จากความกังวลว่ายาในจีนจะขาดตลาด โดยผลิตภัณฑ์เกี่ยวกับโควิดที่คาดว่าจะขายดี ได้แก่ Gofen 400 (ibuprofen), ViruNo 30 (สารสกัดฟ้าทะลายโจร), Eugica Coff (ลูกอมสมุนไพรแก้เจ็บคอ), Muclear (ยาละลายเสมหะ) และวิตามินกลุ่มเสริมภูมิคุ้มกัน อาทิ Nat C, Nat D, Nat B ทั้งนี้ เราได้ทำ sensitivity analysis หากนักท่องเที่ยวจีนซื้อยาและวิตามินกลับประเทศคนละ 5,800 บาท จำนวน 50,000 (อิง 2.5% ของนักท่องเที่ยวจีนในปี 66) จะเป็น upside ต่อ net profit ของ MEGA ที่ 3%
อย่างไรก็ตาม utilization rate ของ MEGA ในไทยปัจจุบันอยู่ที่ 60-65% ทำให้มีกำลังการผลิตเหลือเพียงพอหากนักท่องเที่ยวจีนเข้ามาซื้อยาล็อตใหญ่ๆ คงประมาณการกำไรสุทธิปี 65 ที่ 2,424 ล้านบาท (+25% YoY) และปี 66 ที่ 2,729 ล้านบาท (+13% YoY) ซึ่งยังไม่ได้รวมรายได้จากนักท่องเที่ยวจีนในประมาณการปี 66