KCE ราคาหุ้นปรับตัวลง 5.70% มาอยู่ที่ 53.75 บาท ลดลง 3.25 บาท มูลค่าซื้อขาย 805.53 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.06 น. โดยเปิดตลาดที่ 54.50 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 55.25 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 53.75 บาท
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า มุมมองเป็นลบต่องบไตรมาส 4/65 ของ บมจ.เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ (KCE) ที่ 500 ล้านบาท (-29%y-y -24%q-q) ต่ำกว่าเรา/ตลาดคาด (548 ลบ./650 ล้านบาท) 9-23% เพราะ GPM ต่ำกว่าคาด
กำไรปกติ 576 ล้านบาท ลด -8%y-y -6%q-q เพราะลูกค้ากังวลภาวะเศรษฐกิจปริมาณขายจึงลดลง ส่งผลต่อ GPM รวมทั้งผลกระทบของต้นทุนวัสดุสิ้นเปลือง น้ำยาเคมี ค่าไฟ ค่าแรงเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ SG&A เพิ่ม y-y ยอดขายยุโรปแย่ที่สุดในกลุ่มคือ -13%y-y -18%q-q
แนวโน้มไตรมาส 1/66 เราคาดกำไรสุทธิลดทั้งจากไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันของปีก่อน คาดความต้องการยังชะลอตัว ขณะที่ค่าเงินบาทแข็งค่าและต้นทุนยังคงสูง สำหรับปี 66 ผู้บริหารมีเป้าหมายเติบโต 5-10% เป็นการเติบโตเฉพาะ HDI มากกว่าพีซีบีธรรมดา เพราะได้ราคาที่ดีกว่า สำหรับระยะยาวกลุ่มรถอีวียังมีการเติบโตได้อีกทั้งสหรัฐฯ ยุโรป และจีน ดังนั้นการเติบโตระยะยาวของ KCE ยังอยู่กับอุตฯที่สดใส
อย่างไรก็ตามเราแนะนำ Under Review จากเดิม Neutral (TP เดิม 49 บาท) รอประชุมนักวิเคราะห์ 8 ก.พ.นี้ เพื่อฟังความคืบหน้าของโรงงานใหม่ที่โรจนะและความชัดเจนของความต้องการในอุตฯรถยนต์และอิเล็กทรอนิกส์