TERA เปิดเทรดวันแรกที่ 3.90 บาท เพิ่มขึ้น 2.15 บาท หรือ 122.86% จากราคา IPO ที่ 1.75 บาท
บล.โกลเบล็ก ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.เทอร์ราไบท์ พลัส (TERA) ราคา IPO 1.75 บาท ให้ราคาเหมาะสม CONSENSUS 2.70 บาท
TERA ประกอบธุรกิจจัดจำหน่ายอุปกรณ์ด้านไอที และให้บริการระบบโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีสารสนเทศแบบครบวงจร รายได้ปี 64-66 เท่ากับ 391 ล้านบาท 555 ล้านบาท และ 599 ล้านบาท (+8%YoY) ตามลำดับ มีสาเหตุหลักจากบริษัทมีรายได้จากการให้บริการเพิ่มขึ้น จาก 1) รายได้จากการให้บริการ Cloud จากสัญญาของลูกค้าต่อเนื่องและลูกค้ารายใหม่ที่เพิ่มขึ้นตามความต้องการใช้ระบบ Cloud ที่มากขึ้น จากทั้ง Local Cloud และ Public Cloud 2) รายได้จากการให้บริการ M/A เพิ่มขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับจำนวนรายลูกค้าจากการขายสินค้า On-Premise Hardware ที่เพิ่มขึ้นมาต่อเนื่อง ทำให้สามารถขาย M/A ได้มากขึ้น 3) รายได้จากการบริการ Software เพิ่มขึ้น จากลูกค้าเดิมที่ซื้อ License Software เพิ่มเติม และลูกค้ารายใหม่ และ 4) รายได้จากการบริการติดตั้งระบบเพิ่มขึ้น เนื่องจากบริษัทได้รับงานขายพร้อมติดตั้งจากลูกค้ารายใหญ่รายหนึ่งในปี 66
ผลประกอบการปี 64-66 มีกำไรสุทธิที่ 19 ล้านบาท, 26 ล้านบาท และ 29 ล้านบาท (+12%YoY) ตามลำดับ เป็นผลจากค่าใช้จ่ายจากการขายที่ลดลง ถึงแม้ว่าบริษัทมีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ซึ่งเป็นค่าใช้จ่าย One-time expenses
TERA เสนอขายหุ้น IPO ไม่เกิน 90 ล้านหุ้น คิดเป็นไม่เกิน 37.50% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด มูลค่าที่ตราไว้ 0.50 บาทต่อหุ้น โดยราคา IPO คิดเป็น historical P/E ที่ประมาณ 14.50 เท่า คิดเทียบกับ P/E บริษัทที่มีลักษณะการประกอบธุรกิจที่คล้ายคลึงกัน ได้แก่ ILINK 12.7x, GABLE 11.9x, SIS 13.5x, SRS 16.70x
วัตถุประสงค์กรระดมทุน 1) ลงทุนในระบบ Cloud 2) ลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องที่มีศักยภาพเพื่อรองรับการเติบโตของบริษัท 3) เงินทุนหมุนเวียนในกิจการ