ราคาหุ้น BH พุ่ง 8.66% เพิ่มขึ้น 20.00 บาท มาที่ 251.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,107.79 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.10 น. จากราคาเปิด 241.00 บาท ราคาสูงสุด 252.00 บาท ราคาต่ำสุด 240.00 บาท
บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ระบุในบทวิเคราะห์หุ้น บมจ.โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ (BH) ว่า BH แจ้งกำไรสุทธิงวดไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 1,985 ล้านบาท +15.4% QoQ แม้ผ่านพ้นช่วงพีคของฤดูกาล แต่รายได้กิจการโรงพยาบาลยังเพิ่มขึ้น 0.3% QoQ ขณะ GPM เพิ่มขึ้น 300 bps. จากผลบวกของการปรับขึ้นราคาอีก 4% ในต้นปีนี้ รวมถึงคนไข้ต่างชาติเข้ามารับการรักษาเฉพาะทางที่มีความรุนแรงเพิ่มขึ้น ขณะที่ค่าใช้จ่าย SG&A ลดลง 10.5% QoQ จากการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ
หากเทียบ YoY กำไรสุทธิไตรมาส 1/67 เพิ่มขึ้น +25.4% YoY หลักๆ มาจากรายได้กิจการโรงพยาบาล เพิ่มขึ้น 7.7% YoY โดยรายได้ผู้ป่วยไทยเติบโต 9% YoY และรายได้ผู้ป่วยต่างชาติเติบโต 7.1% YoY เป็นผลให้สัดส่วนรายได้จากกลุ่มผู้ป่วยชาวไทยต่อผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มขึ้นจาก 33.1% ต่อ 66.9% ในไตรมาส 1/66 เป็นสัดส่วน 33.5% ต่อ 66.5% ขณะ GPM เพิ่มขึ้น 380 bps. YoY จากผลบวกของการปรับขึ้นราคาต้นก.ค.66 +2% และต้นปี 67 อีก 4% รวมถึงคนไข้ต่างชาติเข้ามารับการรักษาเฉพาะทางที่มีความรุนแรงเพิ่มขึ้น ขณะที่ค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มเพียง 0.6% YoY จากการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ
กำไรไตรมาส 2/67 คาดว่าจะลดลง QoQ จากผลกระทบช่วง low season จากวันหยุดยาวสงกรานต์ แต่คาดกำไรไตรมาส 2/67 มีแนวโน้มเติบโตเกิน 10% YoY จากผลบวกของคนไข้ไทยและต่างชาติที่ยังเติบโต YoY ต่อเนื่อง และผลบวกของการปรับขึ้นราคาดังที่กล่าวมาแล้วข้างต้น บวกการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ
สำหรับกำไรไตรมาส 1/67 คิดเป็น 26.2% ของประมาณการทั้งปี 67 ที่คาดการณ์แบบอนุรักษ์นิยมที่ 7,581 ล้านบาท เติบโตเพียง 8.2% เนื่องจากฐานกำไรปีก่อนหน้าสูงมาก ทำให้เรามีโอกาสทบทวนปรับเพิ่มประมาณการกำไรทั้งปีหลังจากประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 2 พ.ค.นี้
ราคาเป้าหมายหุ้น BH ปีนี้อิงวิธี DCF อยู่ที่ 300 บาท มี upside 29.9% ยืนยัน "ซื้อ" และเลือกเป็น 1 ในหุ้น Top Pick ของกลุ่ม