ROJNA ดีดขึ้น 3.38% เพิ่มขึ้น 0.25 บาท มาที่ 7.65 บาท มูลค่าซื่อขาย 59.42 ล้านบาทเมื่อวเลา 10.57 น. จากราคาเปิด 7.45 บาท ราคาสูงสุด 7.80 บาท และราคาต่ำสุด 7.40 บาท
บล.กรุงศรี ระบุว่า บมจ.สวนอุตสาหกรรมโรจนะ (ROJNA) จะประกาศผลประกอบการไตรมาส 1/67 ในวันที่ 15 พ.ค. คาดว่ายอดขายที่ดินยังคงแข็งแกร่ง 443 ไร่ หรือคิดเป็น 24% ของประมาณการทั้งปี 67 ของเรา แม้ยอดโอนยังอ่อนตัวที่ 129 ไร่ ทำให้ Backlog สูงสุดทำสถิติใหม่ที่ 1,887 ไร่ ซึ่งจะรับรู้รายได้ใน 2-3 ปีข้างหน้า
เราปรับเพิ่มกำไรธุรกิจหลัก ปี 67-68 ขึ้น 47% และ 22% เนื่องจากอัตรา Ft ที่สูงกว่าคาดส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น SPP สูงขึ้น และปรับยอดโอนสูงขึ้น และปรับราคาเป้าหมายเพิ่มเป็น 9.2 บาท/หุ้น
ทั้งนี้ ยอดขายที่ดินสูงถึง 443 ไร่ในไตรมาส 1/67 (คงที่ yoy แต่ -2% qoq) ประกอบด้วยยอดขายที่นิคมแหลมฉบัง 202 ไร่, หนองใหญ่ 100 ไร่, อยุธยา 77 ไร่, บ่อวิน 54 ไร่ และเขาคันทรง 10 ไร่ ลูกค้าหลัก คือ นักลงทุนจีนจากหลากหลายอุตสาหกรรม คาด Backlog เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 1,887 ไร่ ณ สิ้นเดือน มี.ค.67
ปรับกำไรธุรกิจหลักปี 67 ขึ้น 47% เป็น 2.1 พันลบ. และกำไรปี 68 เพิ่มขึ้น 22% เป็น 2.0 พันลบ. สนับสนุนจาก (i) อัตรากำไรขั้นต้นธุรกิจโรงไฟฟ้า เพิ่มขึ้น 6.7/3.5% จากค่า Ft สูงกว่าคาด (จาก 0.2048/0.2500 บาท เป็น 0.40 บาท/0.30 บาท) และต้นทุนก๊าซธรรมชาติลดลง (จาก 340/350 บาทถึง 328/330 บาท ต่อ MMbtu) และ (ii) ยอดโอนที่ดินเพิ่มขึ้น 2-5% เป็น 1,573 /1,870 ไร่ เมื่อประกอบกับสต๊อกที่ดินเพิ่มขึ้น (เพิ่มขึ้น 1.1 พันลบ.ในไตรมาส 4/66)
ส่วนกำไรธุรกิจหลักไตรมาส 1/67 คาดที่ 202 ลบ. ลดลง 39% yoy และ 75% qoq ซึ่งคิดเป็น 10% ของประมาณการกำไรปี 67 ของเรา กำไรลดลง yoy เนื่องจากยอดโอนลดลง (129 ไร่ในไตรมาส 1/67 เทียบกับ 380 ไร่ในไตรมาส 1/66) แต่อัตรากำไรขั้นต้นจะดีขึ้นเป็น 46.7% เทียบกับ 40.6% เนื่องจากไม่มีการโอนแปลงใหญ่ (โอน 313 ไร่ให้ Horizon Plus ในไตรมาส 1/66) ในไตรมาส 1/67 ROJNA โอนที่ดิน 66/22/18/13/10 ไร่ ที่เขาคันทรง หนองใหญ่ แหลมฉบัง ระยอง 2 และอยุธยา และเราคาดกำไรโรงไฟฟ้า SPP จะดีขึ้น สนับสนุนจากอัตรากำไรที่สูงขึ้น (ต้นทุนก๊าซธรรมชาติลดลงมากกว่าราคาขาย)