LTS เปิดเทรดวันแรกที่ 5.90 บาท เพิ่มขึ้น 2.90 บาท หรือ +96.67% จากราคา IPO ที่ 3.00 บาท
บล.โกลเบล็ก ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.ไลท์อัพ โทเทิล โซลูชั่น (LTS) ดำเนินธุรกิจด้านการจาหน่ายผลิตภัณฑ์ไฟฟ้าส่องสว่าง และให้บริการซ่อมบารุงรักษา เช่น โคมไฟฟ้า สปอตไลท์ ไฟเพื่อการตกแต่ง ให้แก่ลูกค้า 3 กลุ่มคือ 1) ลูกค้าสถาปนิกหรือผู้รับเหมา 2) ลูกค้าโครงการรัฐบาล รัฐวิสาหกิจและเอกชนขนาดใหญ่ 3) ลูกค้าค้าส่งและค้าปลีก 4) ธุรกิจใหม่ ในสัดส่วนร้อยละ 50 : 41 : 8.6 : 0.4 ตามลำดับ
ปี 64-66 บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการ 164 ล้านบาท 232 ล้านบาท และ 228 ล้านบาท ตามลาดับ ปี 66 รายได้ -2% YoY สาเหตุหลักจากการลดลงของรายได้จากการจัดจำหน่ายกลุ่มลูกค้าผู้รับเหมาหรือสถาปนิก เกิดจากแนวทางการดำเนินธุรกิจของบริษัทที่ให้พนักงานขายดูแลลูกค้าที่มีศักยภาพ %GPM ที่ระดับ 39.8%, 26.6% และ 39.4% ตามลำดับ ส่งผลให้มีกำไรสุทธิปี 64-66 เท่ากับ 0.7 ล้านบาท 15.0 ล้านบาท และ 31.4 ล้านบาท ตามลำดับ
LTS เสนอขายหุ้น IPO 55.0 ล้านหุ้น คิดเป็น 26.62% ของหุ้นทั้งหมด มูลค่าการเสนอขาย 165 ล้านบาท Par 0.5 บาท ราคา IPO คิดเป็น P/E 19.5 เทียบกับบริษัทที่คล้ายคลึงกันได้แก่ ITTHI 20.19x, TMI 26.94x
วัตถุประสงค์การระดมทุน 1) เงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจของบริษัท ได้แก่สวนสาธารณะอัจฉริยะ โครงการ smart pole โครงการ smart city และ โครงการ smart street light จำนวน 100 ล้านบาท 2) เพื่อใช้ลงทุนในตึกออฟฟิศ Showroom และโกดังสินค้า จำนวน 54 ล้านบาท