หุ้น NEX ภาคบ่ายร่วงติดฟลอร์ 29.56% มาอยู่ที่ 2.86 บาท ลดลง 1.20 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,316.20 ล้านบาท เมื่อเวลา 15.26 น. โดยเปิดตลาดที่ 4.00 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 4.02 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 2.86 บาท
บล.บัวหลวง ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.เน็กซ์ พอยท์ (NEX) ราคาหุ้นปรับตัวลงมาแรงหลังจากงบไตรมาส 1/67 โดยภาพของ GM ลดลง และส่วนแบ่งขาดทุนจากโรงงาน Absolute assembly คาดว่าภาพในไตรมาส 2/67 จะคล้ายๆ กัน แต่อาจจะเห็นภาพรวมส่วนแบ่งกำไรพลิกเป็นบวก เพราะจะมีการรวม TERA เข้ามาด้วยในไตรมาสนี้ ขณะที่ GM คาดฟื้นตัวเล็กน้อย แต่คงจะไม่ขึ้นไประดับ 10% เหมือนก่อนหน้านี้ ดังนั้น แนวโน้มกำไรไตรมาส 2/67 คาดยังลดลง YoY แม้จะฟื้นตัว QoQ
ภาพรวมทั้งปี 67 ยังคงคาดยอดส่งรถ 3,000 คัน (ต่ำกว่าเป้าหมายของ NEX ที่ 5,556 คันอยู่มาก) โดยคาดว่ายอดจะเข้ามามากขึ้นในช่วง H2/67 อย่างไรก็ตาม ความแน่นอนของการส่งมอบรถคงเป็นปัญหาหลักของบริษัท จากโครงสร้างพื้นฐานในประเทศที่ยังคงตามไม่ทัน ส่วน GM คาดลดลงตามสัดส่วนสินค้า และโรงงาน AAB ที่ยังต้องใช้เวลาเพิ่ม Utilization rate อีกระยะหนึ่ง
ดังนั้น เราปรับประมาณการลดกำไรปี 67 ของ NEX ลงมาอีก 19% เหลือ 574 ล้านบาท เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการส่งมอบรถ EV และแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่อ่อนแอ พร้อมปรับลดเป้าหมาย PER (De-rate PER) ลงมาที่ 16 เท่า หรือเทียบเท่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ย -1.5SD (ลดทอนตามความคาดหวังที่ลดลง) จะได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 4.4 บาท แนะนำ "ถือ" รอจังหวะการลงทุนหลังงบไตรมาส 2/67 ออกมา