ราคาหุ้น AOT ปรับลง 1.75% มาที่ 56.00 บาท ลดลง 0.75 บาท มูลค่าซื้อขาย 469.39 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.11 น. จากราคาเปิด 56.50 บาท ราคาต่ำสุด 55.75 บาท ราคาสูงสุด 56.75 บาท
บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.ท่าอากาศยานไทย (AOT) มีมติให้ King Power หยุดประกอบกิจการ Duty free ขาเข้าใน 6 สนามบิน และจะมีการขอคืนพื้นที่รวม 2,251 ตร.ม. ตั้งแต่ 1 ส.ค. นี้เป็นต้นไป ส่งผลให้ AOT น่าจะได้รับ Minimum guarantee ลดลงประมาณปีละ 1.7 พันลบ. หากคิดเฉพาะสัญญาหลัก Duty free ที่สุวรรณภูมิ ครั้งแรกมีการขอคืนพื้นที่ลดลงประมาณ 7.5% และครั้งนี้อีกประมาณ 13% ส่งผลให้ MG per head ลดลงจาก 233 บาท/หัวเป็น 216 บาทต่อหัว (ครั้งแรก) และเหลือประมาณ 186 บาท/หัว (ครั้งนี้) แต่จะเปลี่ยนเป็นนับเฉพาะผู้โดยสารขาออก และ transit/transfer จึงคิดที่ประมาณ 372 บาท/หัว ประมาณการกำไรปี 68 ที่ 2.68 หมื่นลบ.น่าจะมีการปรับลงอีกประมาณ 6% และราคาเป้าหมายปัจจุบันที่ 70 บาท
ด้าน บล.กรุงศรี มีมุมมอง Slightly Negative การยกเลิก Duty free ขาเข้าเป็นประเด็นที่ตลาดรับรู้อยู่แล้ว และเราเชื่อว่าจะกระทบต่อผลประกอบการ AOT ในระยะสั้น เนื่องจาก AOT มีโครงการใหม่หลายโครงการที่จะเกิดขึ้นในอีก 1-2 ปีข้างหน้า เราประเมินผลกระทบต่อกำไรราว 5-6% ต่อปี และปรับราคาเป้าหมาย (67/68) ลง -5% เป็น 64.50 บาท
ยังคาดกำไรสุทธิปี 66/67-67/68 ฟื้นตัวแข็งแกร่ง +118% y-y และ +22% y-y ตามลำดับ หากราคาหุ้นปรับลงสะท้อนประเด็นลบข้างต้นเรามองเป็นโอกาสลงทุน คงคำแนะนำ "ซื้อ"