บล.กสิกรไทย ระบุในบทเวิเคราะห์เช้านี้ถึงหุ้น บมจ.ซีพี แอ็กซ์ตร้า [CPAXT] มุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานในไตรมาส 4/67 แข็งแกร่ง เติบโต 22.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่งผลให้กำไรทั้งปีเติบโต 22.4% โดยกำไรในไตรมาส 4 สูงกว่าที่ตลาดคาดประมาณ 5.5% และหากไม่รวมรายการพิเศษเช่นค่าใช้จ่ายจากการควบรวม กำไรปกติจะอยู่ที่ประมาณ 4 พันล้านบาท ซึ่งมาจากการเติบโตของยอดขาย 4.7% และการปรับตัวดีขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น 90 bps เมื่อเทียบกับปีก่อน จากการปรับสินค้าและการจัดสรรต้นทุนใหม่
นอกจากนี้ เราคาดว่าในไตรมาส 1/68 CPAXT จะยังสามารถเติบโตต่อเนื่องได้ จากยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในเดือนมกราคมที่เพิ่มขึ้นประมาณ 4-5% สำหรับธุรกิจค้าส่ง และ 1-3% สำหรับธุรกิจค้าปลีก โดยเราคาดว่าจะเริ่มเห็นประโยชน์จาก Synergy ตั้งแต่ไตรมาส 1/68 เป็นต้นไป
ด้าน บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ให้เป้าพื้นฐานหุ้น CPAXT ที่ 33 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาสร้างฐานและเริ่มฟื้นตัว ประเมินแนวรับ 26 บาท / แนวต้าน 28.5 ? 29.25 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้าน +/- 30 บาท (Stop loss 25.25 บาท)
2) รายงานกำไร Q4/67 ดีกว่าคาด และคาดว่าจะดีต่อใน Q1/68 รายงานกำไร Q4/67 = 4 พันล้านบาท (ดีกว่าคาด +7%) และเราคาดแนวโน้มกำไร Q1/68 จะดีต่อเนื่อง ได้แรงหนุนจากทั้ง High season + การท่องเที่ยว + มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ 3) Valuation ถูก / ประเมินรับรู้ข่าวลบไปพอสมควรแล้ว Forward PE 22 เท่า ต่ำกว่า -1 SD ที่ราว 26 เท่า ขณะที่คาดกำไรปีนี้โต +24% YoY
ขณะที่ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่า CPAXT กำไรสุทธิ Q4/67 ที่ 4 พันลบ. +85q-q จากปัจจัยฤดูกาล, +22% y-y จากรายได้ที่เติบโตดีและอัตรากำไรขึ้นต้นเพิ่มขึ้น ส่วน SSSG ของธุรกิจค้าส่ง +3% y-y และค้าปลีก +1.9% ตามการขยายสาขา จบปี 67 มีกำไรปกติ 1.08 หมื่นลบ. +23% y-y ตามที่เราคาด แต่สูงตลาดคาด 6% แนวโน้ม SSSG เดือน ม.ค.68 โต 1-3% และ ค้าปลีกโต 4-6% และยังมีโมเมนต้มในทางบวก คงประมาณการกำไรและราคาเป้าหมาย 34 บาท ยังแนะนำ "ซื้อ"
พร้อมทั้งแนะนำ "ซื้อ" หุ้น บมจ.ซีพีออลล์ [CPALL] ด้วยราคาเป้าหมาย 83 บาท หลังจากกำไร Q4/67 ของ CPAXT ออกมาดีกว่าคาดเล็กน้อยเป็น Sentiment บวกหนุน CPALL โดยเรายังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มกำไรสุทธิ Q4/67 ที่คาด 6.5 พันลบ. +6% q-q, +16% y-y หนุนจาก SSSG ที่เป็นบวกในทุก Format ปัจจุบันคาดกำไรปี 67-68 ที่ 2.5 หมื่นลบ. +37% y-y และ 2.8 หมื่นลบ. +12% y-y ตามลำดับ ราคาหุ้นปัจจุบันเทรด PER ต่ำเพียง 16.7 เท่า ขณะที่ดีลโอกาสเข้าลงทุนใน Seven & I หากได้ข้อสรุป คาดว่าจะช่วยปลดล็อกปัจจัย Overhang โดยเฉพาะหากไม่ได้เข้าลงทุนเชื่อว่าตลาดจะตอบรับเชิงบวก