หุ้น BBL บวก 2.24% มาที่ 159.50 บาท หรือเพิ่มขึ้น 3.50 บาท ด้วยวอลุ่มเทรดคึกคักกว่า 3.42 พันล้านบาท เมื่อเวลา 15.11 น. โดยเปิดตลาดที่ 156.00 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 161.00 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 156.00 บาท
บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุว่า ธนาคารกรุงเทพ [BBL] เผยว่าธนาคารกำลังพิจารณาแผนการบริหารจัดการเงินกองทุนสำหรับการดำเนินงานของทั้ง BBL และ Permata Bank ในอินโดนีเซีย ในมีประสิทธิภาพดีขึ้น เนื่องจาก Tier I ของ BBL สูงถึง 17% และ ของ Permata สูงถึง 26% โดยธนาคารเปิดทางเลือกทั้งการปรับเพิ่มนโยบายอัตราการจ่ายเงินปันผล และ การซื้อหุ้นคืน เนื่องจากธรรมชาติของ BBL จะใช้แนวทางการดำเนินงานที่ค่อนไปทางอนุรักษ์นิยม เราจึงมองว่าธนาคารจะจ่ายปันผลเพิ่มแบบค่อยเป็นค่อยไป เรามองว่า BBL เป็นธนาคารที่ราคาหุ้นถูก และ ยังคงคำแนะนำซื้อ โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2568F ที่ 185 บาท
จากกรประชุมนักวิเคราะห์ BBL ระบุว่ากำลังพิจารณาปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลเช่นเดียวกับที่ธนาคารอื่น ๆ ปรับนโยบายเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลให้สูงขึ้น โดย BBL ก็กำลังพิจารณาปรับเพิ่มการจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานงวดปี 67 ซึ่งที่ผ่านมา BBL ใช้นโยบายจ่ายปันผลในอัตราที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมเพียง 32% ในปี 66 (เพิ่มขึ้นจาก 29% ในช่วงสองปีก่อนหน้า) ซึ่งเป็นอัตราที่ต่ำที่สุดในบรรดาคู่แข่ง ทั้งนี้ เนื่องจากเงินกองทุนขั้นที่ 1 (Tier I) ของ BBL แข็งแกร่งอยู่ที่ 17% (CET1 ที่ 16.2%) และ ยังสามารถเพิ่ม Tier I ได้อีกปีละ 0.8% -1% เราจึงมองว่า BBL มีศักยภาพที่จะปรับเพิ่มนโยบายการจ่ายเงินปันผลขึ้นได้อีก ซึ่ง ณ จุดนี้ เราใช้สมมติฐานว่าอัตราการจ่ายเงินปันผลของ BBL จะอยู่ที่ 35% เท่านั้น คิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 5%
ปล่อยสินเชื่ออย่างระมัดระวัง และ คาดว่า NIM จะลดลง เนื่องจาก BBL มองแนวโน้มการขยายตัวของเศรษฐกิจไทยแบบระมัดระวัง ธนาคารจึงยังคงใช้แนวทางการขยายสินเชื่ออย่างระมัดระวังกับลูกค้าบริษัทขนาดเล็กถึงกลาง และ เลือกเน้นขยายสินเชื่อระหว่างประเทศ และ สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่แทน โดยตั้งเป้าอัตราการขยายตัวของสินเชื่อเอาไว้ที่ 3-5% ทั้งนี้ เนื่องจากคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพียงรอบเดียวในปี 68 BBL จึงคาดว่า NIM ในปีนี้จะลดลงเหลือ 2.8-2.9% จาก 3.1% อย่างไรก็ตาม NIM ที่ลดลงจะหักล้างไปกับคชจ.สำรองฯ (credit cost) ที่ลดลงเหลือ 0.9-1% (ลดลง 1.3% ในปี FY67)
แนะนำซื้อ โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 68 ที่ 185 บาท เป้าโดยรวมของธนาคาร และ เป้าหมายทางการเงินปี 68 เป็นไปตามสมมติฐานของเรา โดยคาดว่าในปี 68-69 สินเชื่อจะขยายตัว 2%/5%, NIM จะอยู่ที่ 2.96%/2.9% และ credit cost จะอยู่ที่ 1.1%/1% ตามลำดับ