โบรกเกอร์เชียร์ "ซื้อ" หุ้นบมจ.เงินติดล้อ [TIDLOR] มองปัจจัยหนุนหลักมาจากแนวโน้ม NPL ลดลง ทำให้แนวโน้มการตั้งสำรองฯลดลงตามปด้วย คาดเริ่มเห็นการลดของ NPL และการตั้งสำรองฯตั้งแต่ไตรมาส 1/68 ทำให้ TIDLOR กลับมาโดดเด่น หลังจากระมัดระวังการปล่อยสินเชื่อจนทำให้คุณภาพของลูกหนี้ในพอร์ตดีขึ้น ขณะที่ความต้องการสินเชื่อที่ยังมีอยู่อย่างต่อเนื่อง แนวโน้มของสินเชื่อเติบโตได้ดีในไตรมาส 1/68
ราคาหุ้น TIDLOR ช่วงบ่ายวันนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 15.40 บาท
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท/หุ้น)
กสิกรไทย ซื้อ 23.00
หยวนต้า ซื้อ 22.00
เมย์แบงก์ ซื้อ 22.00
บัวหลวง ซื้อ 20.00
ฟิลลิป ซื้อ 20.00
เคจีไอ ซื้อ 19.80
นายอดิสรณ์ มุ่งพาลชล หัวหน้าส่วนนักวิเคราะห์พื้นฐาน บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) มองว่าการปรับเปลี่ยนเกณฑ์ในการให้สินเชื่อของ TIDLOR ทำให้พอร์ตลูกหนี้มีคุณภาพดีขึ้น และส่งผลบวกต่อทิศทางของ NPL คาดว่าจะลดลงจากสิ้นปี 67 ที่ 1.81% ซึ่งเป็นปัจจัยที่ส่งผ่านมาถึงการตั้งสำรองฯของ TIDLOR ที่จะลดลงตาม คาดว่าจะเริ่มเห็นแนวโน้มการตั้งสำรองฯลดลงมากขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 1/68 ช่วยหนุนกำไรของ TIDLOR ได้เล็กน้อย
ขณะเดียวกัน การที่ลูกหนี้ในพอร์ตที่มีคุณภาพดีและสามารถชำระคืนหนี้ได้อย่างสม่ำสมอ ทำให้มีรายได้ดอกเบี้ยเข้ามาต่อเนื่อง ประกอบกับ รายได้ธุรกิจนายหน้าซื้อขายประกันยังเห็นการเติบโตได้ดี ทำให้เป็นปัจจัยหนุนผลการดำเนินงานของ TIDLOR ในไตรมาส 1/68 คาดว่าจะเติบโตได้ในระดับตัวเลขหลักเดียว เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันของปีก่อน และเป็นหุ้นที่ค่อนข้างได้ประโยชน์จากแนวโน้มดอกเบี้ยลดลง ทำให้ต้นทุนการเงินลดลงตามไปด้วย
นายกรกช เสวตร์ครุตมัต ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กสิกรไทย มอง TIDLOR ยังมีโอกาสในการเติบโตจากความต้องการสินเชื่อที่ยังคงมีอยู่ค่อนข้างสูง แม้ว่าบริษัทเองจะมีความระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ และไม่ได้เร่งการปล่อยสินเชัอมาก แต่คาดว่ายังเห็นการเติบโตของสินเชื่อในไตรมาส 1/68 ได้ราว 2-3% และคาดว่าสินเชื่อในปี 68 ได้ราว 5% ซึ่งส่วนใหญ่สินเชื่อจะเร่งการเติบโตในไตรมาส 2 และไตรมาส 4
ขณะที่ปัจจัยหนุนผลการดำเนินงานของ TIDLOR ยังมาจากแนวโน้มของ NPL ลดลง ซึ่งเห็นการปรับลดลงมาอยู่ที่ 1.81% ในไตรมาส 4/67 และมีแนวโน้มลดลงมาอีกเล็กน้อยในไตรมาส 1/68 จากมาตรการ "คุณสู้ เราช่วย" มีผลต่อค่าใช้จ่ายการตั้งสำรองฯลดลงในไตรมาส 1/68 หนุนต่อกำไร โดยคาดว่ากำไรในไตรมาส 1/68 เติบโตได้ราว 6-7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเติบโตราว 10% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
นักวิเคราะห์ บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) มองว่าจุดเด่นของ TIDLOR อยู่ที่คุณภาพของสินทรัพย์ที่ดีขึ้นต่อเนื่อง จากการที่เข้มงวดการปล่อยสินเชื่อ ทำให้ NPL มีแนวโน้มลดลง คาดว่าไตรมาส 1/68 NPL จะลงมาต่ำกว่า 1.80% และในระยะสั้นยังมีการ write-off หนี้เสียก้อนใหญ่ ส่งผลให้ Credit Cost ลดลง เป็นปัจจัยหนุนกำไร ประเมินกำไรไตรมาส 1/68 เติบโตได้ 5-6% จากไตรมาสก่อนหน้า และเติบโตได้เกือบ 9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
ขณะที่ภาพรวมของสินเชื่อนั้นแม้ว่า TIDLOR จะค่อนข้างเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ แต่มองว่าความต้องการสินเชื่อยังคงมีอยู่ต่อเนื่อง ทำให้ประเมินว่าสินเชื่ออาจจะยังเติบโตได้ในระดับตัวเลขหลักเดียวในไตรมาส 1/68 และคาดว่าทั้งปีสินเชื่อจะเติบโตได้ราว 4-5%