MOSHI พุ่ง 5.29% เพิ่มขึ้น 2.25 บาท มาที่ 44.75 บาท มูลค่าการซื้อขาย 63.89 ล้านบาท เมื่อเวลา 11.41 น. จากราคาเปิด 42.75 บาท ราคาสูงสุด 45.00 บาท ราคาต่ำสุด 42.75 บาท
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) บุว่า เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" บมจ.โมชิ โมชิ รีเทล คอร์ปอเรชั่น [MOSHI] ที่ราคาเป้าหมาย 58.00 บาท คิดเป็น PER ปี 68 ที่ 29 เท่า คาดกำไรไตรมาส 1/68 ที่ 151 ล้านบาท เติบโต 21% YoY จากรายได้ที่โตแข็งแกร่ง แต่ลดลง 27% QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล โดยมีปัจจัยสำคัญจาก SSSG ขยายตัวได้ในระดับ +8-9% รายได้ต่อสาขายังขยายตัวได้ดีต่อเนื่องจาก product assortment ที่ตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้ดีต่อเนื่อง
กลุ่มสินค้าเป็นตัวหนุนหลัก ได้แก่ Toys, Cosmetics, Snack ประกอบกับ รายได้จากสาขาใหม่เพิ่มขึ้น 36 สาขา YoY และรายได้จาก warehouse sales ที่รับรู้ในไตรมาส 1/68 (จากใน 67 ที่รับรู้ระหว่างไตรมาส 1-2/67) คาดรายได้ที่ 824 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19% แต่หดตัว 21% QoQ
ทั้งนี้ ในไตรมาส 1/68 มีการขยายสาขาของ Moshi Moshi เพิ่มอีก 6 สาขา (standalone 1 สาขา) เป็นทั้งหมด 166 สาขาร้านค้าปลีก และ 4 ร้านค้าส่ง และคาด GPM ที่ 55.2% คาดเห็นการขยายตัวที่ราว +30-50bps YoY จากสัดส่วนสินค้านำเข้าที่เพิ่มขึ้นของร้านค้าปลีกประกอบกับสัดส่วนรายได้ของร้านค้าปลีกที่สูงขึ้น
คงประเมินกำไรปี 68 ที่ 600 ล้านบาท เติบโต +15% YoY ยังคาดเห็นการขยายตัวของรายได้ และ GPM ทรงตัวสูงได้ต่อเนื่องจากการขยายสาขามากถึง 40 สาขาในปี 68 และสัดส่วนของธุรกิจค้าปลีกเพิ่มขึ้น ทำให้ยังคงประเมินกำไรปี 68 ที่ 600 ล้านบาท เติบโต +15% YoY
ราคาหุ้น outperform SET ได้ต่อเนื่องช่วงที่ผ่านมา จากคาดผลการดำเนินงานที่จะเติบโตดีต่อเนื่องปัจจุบันราคาหุ้นเทรดอยู่ที่ 2025E PER เพียง 21x ทำให้มองว่ามี downside ที่จำกัดเทียบกับประมาณการผลการดำเนินงานปี 68 ที่จะเติบโตดีต่อเนื่อง
ด้าน บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล(ประเทศไทย) คาดว่า MOSHI จะรายงานกำไรสุทธิ 150 ล้านบาทในไตรมาส 1/68 ได้แรงหนุนจากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) +7.6% มาร์จิ้นขยายตัวแข็งแกร่ง คาดยอดขายรวม 831 ล้านบาท (20% yoy) โดยหลักมาจากของรายการของตกแต่งบ้าน ของเล่น เครื่องเขียน และ เครื่องสำอาง จากนั้นไตรมาส 2/68 คาดว่ากำไรสุทธิจะยังคงแข็งแกร่งด้วย SSSG เติบโตในเลขสองหลักในช่วงเดือน เม.ย. แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 48.25 บาท