บล.กิมเอ็ง (ประเทศไทย) แนะ"ขาย"หุ้น บมจ. อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์ (ITD) เพื่อสะท้อนถึงผลประกอบการที่ย่ำแย่ในไตรมาส 3/51 ทำให้ต้องปรับลดประมาณการกำไรทั้งปีลงเป็นขาดทุนสุทธิ 2.55 พันล้านบาท ทั้งนี้ ITD อยู่ระหว่างประเมินต้นทุนใหม่สำหรับโครงการในต่างประเทศ ซึ่งคาดว่าจะทำให้ต้องบันทึกต้นทุนที่สูงขึ้นอีกในไตรมาส 4/51
นอกจากนี้ ยังปรับลดประมาณการกำไรปีหน้าลงเหลือ 514 ล้านบาทหรือ 0.29 บาทต่อหุ้น เพื่อสะท้อนถึงอัตรากำไรที่หดตัวจากโครงการต่างประเทศที่มีปัญหาและดอกเบี้ยจ่ายที่สูงขึ้นอย่างมาก
ทั้งนี้ เพื่อสะท้อนถึงประมาณการที่ปรับใหม่ ได้ปรับลดราคาที่เหมาะสมของ ITD เป็น 3.14 บาท โดยคิดจาก PER ปี 2552 ที่ 28 เท่า หรือเทียบเท่า P/BV ที่ 1.0 เท่า เนื่องจากยังมี downside risk จากผลประกอบการไตรมาส 4/51 ที่อาจจะยังขาดทุนจากการบันทึกต้นทุนที่สูงขึ้น
อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเก็งกำไรระยะสั้นคือการประมูลรถไฟฟ้าสายสีม่วง ซึ่งปัจจุบันอยู่ในระหว่างการพิจารณาคุณสมบัติด้านเทคนิค คาดว่าจะรู้ผลในเดือนธ.ค. นี้
ราคาหุ้น ITD เมื่อวันศุกร์ที่ 14 พ.ย.ปิดที่ 2.48 บาท