หุ้น CPF ราคาพุ่งขึ้น 10.99% มาอยู่ที่ 4.24 บาท เพิ่มขึ้น 0.42 บาท มูลค่าซื้อขาย 98.02 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.17 น. โดยเปิดตลาดที่ 3.98 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 4.40 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 3.96 บาท
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.เจริญโภคภัณฑ์อาหาร(CPF)ให้ราคาเป้าหมายที่ 4.70 บาท แม้ว่ายอดขายมีแนวโน้มจะไม่เติบโตมากนักในปีนี้จากการที่ความต้องการบริโภคชะลอตัวตามภาวะเศรษฐกิจประกอบกับราคาขายเนื้อสัตว์ และราคาส่งออกปรับตัวลดลง แต่การลดลงของราคาวัตถุดิบในอัตราที่มากกว่าจะช่วยให้อัตรากำไรของบริษัทเพิ่มสูงขึ้น
อีกทั้ง CPF ยังเน้นการส่งออกสินค้าแปรรูปมากขึ้นเพื่อช่วยเพิ่มอัตรากำไรและจะทยอยเพิ่มยอดขายสินค้าสำเร็จรูป (Food product) เพื่อชดเชยความเสี่ยงจากธุรกิจเนื้อสัตว์ ซึ่งยังมีความผันผวนสูง นอกจากนั้นธุรกิจไก่ที่ตุรกีซึ่งขาดทุนหนักถึง 1,000 พันล้านบาทในปีก่อนมีแนวโน้มจะฟื้นตัวมาทำกำไรได้ จึงประเมินว่ากำไรปกติของ CPF จะเพิ่มขึ้น 6% เป็น 3,215 ล้านบาท (0.43 บาท/หุ้น) ในปีนี้ ภาพรวมบริษัทที่เป็นบวกมากขึ้น
กำไรสุทธิของ CPF เติบโต 71% yoy เป็น 771 ล้านบาทในไตรมาส 1/52 หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนบริษัทมีกำไรปกติ 744 ล้านบาทเติบโตถึง 372% yoy ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ การขยายตัวที่โดดเด่นเป็นผลมาจากต้นทุนราคาวัตถุดิบที่ลดลง อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้นจาก 12.1% ในไตรมาส 1/51 เป็น 14.7% ธุรกิจกุ้งพลิกฟื้นขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากราคากุ้งที่ฟื้นตัวหลังจาก supply ลดลงรวมทั้งต้นทุนวัตถุดิบลดลง ทำให้อัตรากำไรสำหรับธุรกิจสัตว์น้ำในประเทศเพิ่มขึ้นจาก 8% เป็น 19% และอัตรากำไรธุรกิจในต่างประเทศเพิ่มจาก 7% เป็น 14%
นอกจากนั้น ธุรกิจไก่ที่ตุรกีก็มีขาดทุนลดลงหลังจาก supply น้อยลงทำให้ราคาขายปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ดีส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม (ซึ่งส่วนใหญ่มาจาก CPALL และธุรกิจในเวียดนาม) ลดลง 47% เหลือ 200 ล้านบาทเนื่องจากมีการปรับลดมูลค่าสินทรัพย์ของธุรกิจในเวียดนาม ส่วนผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งขึ้นในไตรมาส 2/52 ซึ่งเป็นฤดูกาลส่งออก
บล.ซิกโก้ แนะ"ซื้อ"หุ้น CPF ให้ราคาเหมาะสมที่ 4.64 บาท แนวโน้มราคาสินค้าเกษตรยังปรับเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะราคาเนื้อสุกร และไข่ไก่ ตามปริมาณผลผลิตที่ออกสู่ตลาดน้อย ขณะที่แนวโน้มต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ยังอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าปีก่อน โดยเฉพาะข้าวโพดที่มีสัดส่วนในวัตถุดิบอาหารสัตว์ถึง 50% ราคาปรับลดลงถึง 9.2% YoY ทั้งนี้แม้ผลประกอบ 1Q09A จะออกมาเกินกว่าที่คาดถึง 32.7% แต่ยังคงไม่ปรับประมาณการกำไรสุทธิขึ้น เนื่องจากวิกฤตเศรษฐกิจโลกยังทำให้มีความกังวลต่อการบริโภคที่จะชะลอตัวลงได้ จึงยังคงกำไรสุทธิ FY09E ที่ 3,489 ลบ.
บล.ธนชาต แนะ"ซื้อ"หุ้น CPF ให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 5 บาท/หุ้น ประเมินกำไร 1Q09 แข็งแกร่งกว่าคาด CPF รายงานกำไรสุทธิ 1Q09 แข็งแกร่ง เพิ่มขึ้น 69%y-y และ 69%q-q มาอยู่ที่ 771 ลบ. ซึ่งดีกว่าที่คาด ส่วนแนวโน้มกำไรปี 2009 ผู้บริหารมีมุมมองที่เป็นบวกอย่างมากว่า กำไรสำหรับไตรมาสที่เหลือน่าจะแข็งแกร่งกว่าไตรมาสแรกอย่างมาก ธุรกิจทั้งหมดดำเนินงานได้ดีอย่างมาก ดังนั้น CPF น่าจะมี EBITDA ที่สูงกว่าในช่วงปี 2005 ที่อยู่ที่ 11 พันลบ. (ซึ่งหมายถึงการเติบโต 20%y-y) ผู้บริหารมีความเชื่อมั่นว่าอัตรากำไรมีแนวโน้มที่แข็งแกร่ง