หุ้น AI ราคาพุ่งขึ้น 12.87% มาอยู่ที่ 3.86 บาท เพิ่มขึ้น 0.44 บาท มูลค่าซื้อขาย 5.82 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.59 น. โดยเปิดตลาดที่ 3.50 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 3.96 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 3.48 บาท
Fund Survey บล.ฟาร์อีสท์ แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.เอเชียน อินซูเลเตอร์(AI)เข้าข่ายหุ้น Top Buy เพราะ 3 เหตุหลัก คือ ถูกเกินไป, กำไรก้าวกระโดด และยังเป็นเพชรที่ไม่ถูกค้นพบ ราคาในกระดานซื้อขายที่ PE เพียง 2.9 เท่า ขณะที่กำไร 1Q09 ผ่านพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะก้าวกระโดดจากหน้ามือเป็นหลังมือในช่วง 2H09
โดยประเมินเป้าหมายแบบระมัดระวังโดยอิงที่ 7 เท่า(ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 3 ปีย้อนหลังที่ 10-24 เท่า) ได้เป้าหมายที่ 8.05 บาท มี Upside 135% และปรับเพิ่มขึ้นได้ถึง 10.15 บาท (หากอิง PE 10 เท่าซึ่งเป็นกรอบล่างของ PE Band ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา) Upside เกือบ 2 เท่าตัว
ทั้งนี้ AI มี Backlog งานวิศวกรรมรับเหมาและติดตั้งสถานีไฟฟ้าย่อยสูงถึง 690 ลบ.ซึ่งจะรับรู้ราว 75% ในปีนี้ และอยู่ระหว่างยื่นประมูลงานอีก 700 ลบ.ซึ่งจะได้ข้อสรุปใน มิ.ย.09
นอกจากนี้ ดีมานด์ที่ล้นทะลักของน้ำมันพืชและไบโอดีเซลจากคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นถึง 4 เท่า ส่งผลให้กำลังการผลิตใน 2Q09 เพิ่มขึ้นเป็น 100% (vs 40-50% ใน 1Q09) จะทำให้ธุรกิจไบโอดีเซลที่ขาดทุน 24 ลบ.ใน 1Q09 พลิกกลับเป็นกำไรสูงถึง 250 ลบ.ในช่วง 9 เดือนที่เหลือ ขณะที่ธุรกิจลูกถ้วยไฟฟ้ามีแนวโน้มสดใสหลังคำสั่งซื้อของ EGAT กลับมาอีกครั้งใน 2H09 เพื่อสนับสนุนโรงไฟฟ้าใหม่ที่จะเสร็จสิ้นในช่วงปลายปี ทำให้กำไรจากธุรกิจลูกถ้วยไฟฟ้ากลับสู่ภาวะปกติที่ 75-80 ลบ./ ไตรมาส (vs 1Q09 ที่กำไร 45 ลบ.) และสร้างกำไรให้บริษัทราว 250 ลบ.ในช่วง 9M09 ดังนั้น ด้วย 2 แรงผนวกของปัจจัยบวก จะเร่งกำไรปี 09 ให้ก้าวกระโดดถึง 2 เท่าตัวเป็น 577 ลบ. (vs 164 ลบ.ในปี 08)
อีกทั้งยังได้ประโยชน์โดยตรงจากเปิดประมูลรถไฟฟ้า โดยทุก 1 กม.ของการก่อสร้างรถไฟฟ้าจะใช้ลูกถ้วยไฟฟ้าราว 50 ถ้วย จึงได้ประโยชน์โดยตรงจากเมกะโปรเจ็ครถไฟฟ้าหลากสี ซึ่งจะเปิดประมูลซองในช่วงเดือนหน้า ดังนั้น ในฐานะผู้นำตลาด เราคาดว่า AI จะได้ประโยชน์มากที่สุดและช่วยหนุนให้ Backlog ของลูกถ้วยไฟฟ้าเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ประเด็นนี้จะถูกหยิบยกขึ้นมาใช้ในการเก็งกำไรในโอกาสต่อไป