ZMICO พุ่ง 7.37% โบรกฯแนะ"ซื้อ"คาดกำไร Q2/52 จะฟื้นตัวแรง

ข่าวหุ้น-การเงิน Wednesday June 3, 2009 11:10 —สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (IQ)

หุ้น ZMICO ราคาพุ่งขึ้น 7.37% มาอยู่ที่ 2.04 บาท เพิ่มขึ้น 0.14 บาท มูลค่าซื้อขาย 9.53 ล้านบาท เมื่อเวลา 11.07 น. โดยเปิดตลาดที่ 1.94 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 2.06 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 1.94 บาท

Fund Survey บล.ฟาร์อีส์ แนะ"ซื้อ"หุ้น ZMICO ประเมินกำไร 2Q09 จะฟื้นตัวแรง จาก 2 ปัจจัยหนุน ได้แก่ กำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัท (Proprietary trading) ซึ่งน่าจะออกดอกผลหลังพุ่งขึ้นกว่า 33% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ที่สำคัญคือการซื้อขายในนามของพอร์ตบริษัทอยู่ในฐานะ Outperform พอร์ตการลงทุนของ บล.อื่นๆในช่วง 4Q08 ซึ่งช่วงนั้นโบรกเกอร์ต่าง ๆ เสียหายจากพอร์ตการลงทุนอย่างมาก

อีกส่วนคือ รายได้ค่าธรรมเนียมซื้อขายจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตามมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันที่ขยับขึ้นมาอยู่ที่ 20,347 ลบ. หรือเพิ่มขึ้นถึง 129% QoQ (vs 1Q09 ที่ 8,851 ลบ.) แม้ว่าพอร์ตการลงทุนของบริษัทจะอยู่ในวอลุ่มรวมของบริษัทมากถึง 25% ก็ตาม

นอกจากนี้ ยังเห็นว่า KT-ZMICO จะเติบโตไปกับเครือข่ายวายุภักษ์ ทั้งนี้ ZMICO เป็น Holding Company ถือ 49% ใน KTZ ตั้งแต่เดือน เม.ย. 09 ที่ผ่านมา หลังควบรวมกับ KTBS ซึ่งจับลูกค้าสถาบัน จึงเปรียบเสมือนเสือติดปีก หลังควบรวม เพราะเด่นทั้งรายย่อย และสถาบันในปัจจุบันส่งผลให้ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นจาก 5.64% ในปีก่อนเป็น 6.9% ในปัจจุบัน ขณะที่อนาคตสดใสและมีแนวโน้มว่าจะเติบโตต่อเนื่องจากการใช้สายสัมพันธ์กับ ธ.กรุงไทย เพื่อรุกขยายฐานลูกค้า ทั้งรูปแบบ Branch on Bank และ Cyber Corner ที่มุ่งเน้นด้านอินเตอร์เน็ต นอกจากนี้ยังไม่รวมถึงดีล IB ที่จะเพิ่มขึ้นจากพอร์ตสินเชื่อของธนาคาร เช่น BLS ที่ได้รับความช่วยเหลือจาก BBL และ KSEC จาก KBANK ราคาหุ้นหลักทรัพย์ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ เม.ย.09 เช่น CGS +215%, KEST +83%, GBX +70% แต่ ZMICO ที่ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นแต่ราคากลับลดลงถึง 13% และเป็นเพียงโบรกเดียวในกลุ่มหัวแถวที่เทรดต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีเพียง 0.64 เท่า (vs ASP 1.06x, PHATRA 1.2x, CGS 1.4x, BLS 1.6x และ KEST ที่ 1.9x) จึงประเมินเป้าหมายขั้นต่ำแบบระมัดระวังโดยอิง BV ที่ 1 เท่าได้เป้าหมาย 3.03 บาท Upside 60%


แท็ก ZMICO  

เว็บไซต์นี้มีการใช้งานคุกกี้ ศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ นโยบายความเป็นส่วนตัว และ ข้อตกลงการใช้บริการ รับทราบ