บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศคงอันดับกองทุนภายในประเทศ (National Fund Rating) ของกองทุนเปิดทหารไทยธนบดี (TMBMF) ที่ระดับ ‘AAA(tha)’/‘V1+(tha)’ โดยมีบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนทหารไทย จำกัด (TMBAM) ทำหน้าที่บริหารจัดการกองทุนดังกล่าว
การประกาศคงอันดับกองทุนภายในประเทศของ TMBMF พิจารณาจากคุณภาพเครดิต การกระจายตัวและสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่ลงทุนรวมถึงความสามารถของ TMBAM ในการบริหารจัดการกองทุน โดย ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2552 TMBMF มีมูลค่าสินทรัพย์รวมสุทธิอยู่ที่ 40.2 พันล้านบาท กองทุนตลาดเงิน (Money Market Fund) ที่ได้รับการจัดอันดับที่ระดับ ‘AAA(tha)’/‘V1+(tha)’ แสดงถึงความสามารถของกองทุนในการปฏิบัติตามมาตรฐานที่สูงที่สุดในด้านคุณภาพเครดิตของสินทรัพย์ที่ลงทุน ความเข้มงวดของนโยบายการลงทุนและความมั่นคงในการดำรงรักษาเงินลงทุนของกองทุนเมื่อเทียบกับกองทุนตราสารหนี้อื่นๆในประเทศ
วัตถุประสงค์การลงทุนของ TMBMF คือการให้ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ การรักษาเงินต้นที่ลงทุนและการดำรงสภาพคล่องในระดับสูง แนวทางการลงทุนของ TMBMF โดยส่วนใหญ่ไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงตั้งแต่ปี 2550 โดยกองทุนต้องลงทุนอย่างต่ำร้อยละ 20 ของมูลค่าสินทรัพย์รวมสุทธิของกองทุนในตราสารที่ออกโดยรัฐบาล ธนาคารแห่งประเทศไทย หรือตราสารที่ค้ำประกันโดยรัฐบาล และลงทุนอย่างน้อยร้อยละ 55 ของมูลค่าสินทรัพย์รวมสุทธิของกองทุนในรูปเงินฝากธนาคารหรือตราสารที่ออกโดยสถาบันการเงิน ในขณะที่การลงทุนในตราสารที่ออกโดยบริษัทที่มิใช่สถาบันการเงินถูกกำหนดให้ไม่เกินร้อยละ 15 ของมูลค่าสินทรัพย์รวมสุทธิของกองทุน TMBMF กำหนดอายุตราสารที่กองทุนสามารถลงทุนได้ไว้ไม่เกิน 92 วัน โดยมีข้อยกเว้นว่าสามารถลงทุนในรูปเงินฝากประจำหรือตั๋วสัญญาใช้เงินธนาคารที่มีกำหนดไถ่ถอนคืนมากกว่า 92 วันแต่ไม่เกิน 365 วัน ได้ไม่เกินร้อยละ 5 ของมูลค่าสินทรัพย์รวมสุทธิของกองทุน
ในการบริหารจัดการสภาพคล่อง TMBMF ถูกกำหนดให้บริหารอายุถัวเฉลี่ยของตราสารของกองทุน (Weighted Average Maturity - WAM) ให้ไม่เกิน 60 วัน และจะต้องดำรงเงินสดและทรัพย์สินที่เทียบเท่าเงินสดไว้ที่ไม่ต่ำกว่าร้อยละ 5 ของมูลค่าสินทรัพย์รวมสุทธิของกองทุน TMBMF สามารถลงทุนในตราสารต่างประเทศได้ โดยการลงทุนในตราสารต่างประเทศเหล่านี้จะต้องมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเต็มจำนวนและมีข้อกำหนดเพิ่มเติมในส่วนของอายุของตราสาร มูลค่าการลงทุนทั้งหมดอันดับเครดิตขั้นต่ำของตราสารและอันดับเครดิตขั้นต่ำของคู่สัญญาในสัญญาป้องกันความเสี่ยง
ในการดำรงสินทรัพย์ของกองทุนเพื่อให้มีคุณภาพอันดับเครดิตสูงสุด TMBMF ถูกกำหนดให้ลงทุนในตราสารที่มีอันดับเครดิตระยะสั้นอย่างต่ำ ‘F1(tha)’ หรือตราสารที่มีอันดับเครดิตเทียบเท่า นอกจากนี้ กองทุนต้องลงทุนในตราสารที่มีอันดับเครดิตระยะสั้น ‘F1+(tha)’ มากกว่าร้อยละ 50 ของมูลค่าสินทรัพย์รวมสุทธิของกองทุน ในขณะที่การลงทุนในรูปเงินฝากประจำในธนาคารที่มีอันดับเครดิตระยะสั้นที่ระดับ ‘F1(tha)’ จะถูกกำหนดไว้ให้ไม่เกินร้อยละ 5 ของมูลค่าสินทรัพย์รวมสุทธิของกองทุน
TMBAM สามารถบริหารจัดการ TMBMF ได้ตามแนวทางการลงทุนที่กำหนดไว้ ถึงแม้ว่าในบางช่วง สินทรัพย์ของกองทุนอาจไม่สอดคล้องกับแนวทางการลงทุนที่กำหนดไว้ แต่สาเหตุส่วนใหญ่มาจากมูลค่าสินทรัพย์รวมสุทธิของกองทุนที่ลดลงหรือนโยบายการลงทุนของกองทุนในขณะนั้นมีความระมัดระวังมากขึ้น
ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2552 TMBMF มีสัดส่วนการลงทุนในตราสารภาครัฐบาลและตราสารที่มีอันดับเครดิตระยะสั้นที่ ‘F1+(tha)’ ร้อยละ 50 และร้อยละ 72 ของมูลค่าสินทรัพย์รวมสุทธิของกองทุนตามลำดับ ในขณะที่ตราสารที่ครบกำหนดไถ่ถอนคืนภายใน 7 วัน รวมทั้งเงินสดคิดเป็นร้อยละ 12 ของมูลค่าสินทรัพย์รวมสุทธิของกองทุน อายุถัวเฉลี่ยของตราสารของกองทุนในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมาโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 38 วัน และสูงสุดที่ 50 วัน และที่ผ่านมา สัดส่วนการถือหน่วยลงทุนของผู้ถือหน่วยลงทุนรายใหญ่ 10 อันดับแรกไม่เกินร้อยละ 15 ของมูลค่าสินทรัพย์รวมสุทธิของกองทุน