หุ้น SSI ราคาวิ่งขึ้น 4.17% มาอยู่ที่ 1.25 บาท เพิ่มขึ้น 0.05 บาท มูลค่าซื้อขาย 117.21 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.36 น. โดยเปิดตลาดที่ 1.25 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 1.29 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 1.21 บาท
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เอเชีย พลัส แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.สหวิริยาสตีลอินดัสตรี(SSI) ภายใต้ Fair Value ใหม่ที่กำหนดที่ PER 9 เท่า จะให้ราคาหุ้นที่เหมาะสมอยู่ที่ 1.62 บาท ทั้งนี้ SSI มีแนวโน้มผลประกอบการที่โดดเด่นอย่างมากในงวด 3Q52 และมีแนวโน้มสดใสต่อเนื่องไปในอนาคต จาก Spread ระหว่าง HRC-Slab ที่ยังทรงตัวในระดับสูงถึง 160 เหรียญฯ/ตันในปัจจุบัน
ขณะที่ SSI มีกลยุทธ์ที่จะทำข้อตกลงกับโรงผลิตเหล็กต้นน้า สำหรับการซื้อ Slab ในอนาคต เพื่อเพิ่มเสถียรภาพด้านวัตถุดิบ ทำให้มีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2552 และ 2553 ขึ้นจากเดิม 198% และ 16% ตามลำดับ ทั้งจากปริมาณการขาย และ gross margin ที่จะเพิ่มขึ้น โดยคาดว่าปี 2552 SSI จะมีกำไรสุทธิ 727 ล้านบาท และจะเพิ่มเป็น 2,354 ล้านบาท ในปี 2553
ภาวะตลาดโดยรวมเริ่มมีสัญญาณการฟื้นตัวที่ดีขึ้น โดยเฉพาะลูกค้าเหล็กในกลุ่ม Premium grade สำหรับใช้ในอุตสาหกรรมเหล็กรีดเย็น และยานยนต์ โดยคาดว่างวด 3Q52 SSI จะมีปริมาณการขายรวม 5 แสนตันเพิ่มขึ้น 13%QoQ และมีราคาขายเฉลี่ย 550 เหรียญฯ/ตัน เพิ่มขึ้น 5%QoQ ขณะที่ต้นทุน Slab ที่ใช้ในงวด 3Q52 มี 2 ส่วน คือ Slab ต้นทุนสูงจากงวด 2Q52 จำนวน 1 แสนตัน ซึ่งผ่านการตั้งสำรองด้อยค่าไปแล้ว และ Slab ที่นำเข้ามาในระหว่างงวดซึ่งมีต้นทุนประมาณ 380-400 เหรียญฯ/ตัน โดยมี Conversion cost ประมาณ 70 เหรียญฯ/ตัน จึงคาดว่า gross margin ในงวด 3Q52 น่าจะอยู่ที่ระดับ 5.9% แต่ราคาเหล็กที่มีทิศทางปรับตัวขึ้นจะทำให้ SSI สามารถโอนกลับรายการตั้งสำรองด้อยค่าสินค้าคงเหลือจำนวน 745 ล้านบาท คืนกลับมาได้ทั้งหมด โดยที่ค่าใช้จ่ายอื่นๆ ยังไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ จึงคาดว่างวด 3Q52 SSI จะมีกำไรสุทธิสูงถึง 932 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 36%QoQ