หุ้น ROJNA ราคาวิ่งขึ้น 2.80% มาอยู่ที่ 11 บาท เพิ่มขึ้น 0.30 บาท มูลค่าซื้อขาย 26.63 ล้านบาท เมื่อเวลา 15.53 น. โดยเปิดตลาดที่ 10.80 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 11.10 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 10.70 บาท
Fund Survey Scanning Stocks บล.ฟาร์อีสท์ แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.สวนอุตสาหกรรมโรจนะ(ROJNA)ให้ได้ราคาเหมาะสมแบบอนุรักษ์นิยมที่สุดที่ 14.95 บาท/หุ้น ประเมิน 3 ธุรกิจเติบโตอย่างแข็งแกร่ง หนุนด้วยการขายโกดังสินค้าของ TICON ช่วยกระตุ้นมูลค่า
ทั้งนี้ คลังสินค้าในนิคมอุตสาหกรรมลอจิสติกส์บางนาและวังน้อยของ TICON ขายให้กองทุนอสังหาริมทรัพย์ TLOGIS ในไตรมาสสุดท้ายของปี 09 ซึ่งคาดว่าจะทำให้ ROJNA มีส่วนแบ่งกำไรจากธุรกรรมนี้ 71 ลบ.(ROJNA ถือหุ้น TICON 21.68%) อีกทั้งคาดการณ์ผลประกอบการของ TICON ในปี 10 ที่เติบโตจากปี 09 ประมาณ 50% (ค่าเฉลี่ยการเติบโตของ TICON ที่ตลาดให้ไว้โดยนักวิเคราะห์อยู่ที่ 21%) จะส่งผลดีต่อ ROJNA โดยตรง
นอกจากนี้ ผู้ประกอบการนิคมอุตสาหกรรมได้รับผลดีจากเศรษฐกิจฟื้นตัวที่ชัดเจน ทำให้กำลังการผลิตของโรงงานในนิคมเพิ่มขึ้นสูง โดยเฉพาะอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ที่ส่วนใหญ่มีอัตรากำลังการผลิตเกือบ 100% จะส่งผลให้ธุรกิจโรงไฟฟ้าซึ่งเป็นธุรกิจหลักธุรกิจหนึ่งของ ROJNA มีอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นจาก 12.45% ในครึ่งปีแรก เป็น 13.80% ของทั้งปี 09 และจะเพิ่มเป็น 14.85% ในปี 10
ธุรกิจการขายที่ดินเพื่อพัฒนาเป็นโรงงานให้กับนักลงทุนทั้งในและต่างประเทศเริ่มชัดเจนมากขึ้น หลังจากที่เราคาดการณ์ว่าการขายที่ดินของ ROJNA มีการเลื่อนการโอนให้เร็วขึ้นในปีนี้ นั่นเป็นสัญญาณที่แสดงให้เห็นว่า การขายที่ดินเริ่มกระเตื้อง และจะยอดขายที่ดินจะเพิ่มขึ้นอีกในปี 10 ทำให้ปรับประมาณรายได้จากการขายที่ดินเพิ่มขึ้นประมาณ 15%
ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ในประเทศจีนยังคงมีแนวโน้มที่สดใสจากความต้องการในประเทศจำนวนมาก โดยยังคงคาดการณ์อัตรากำไรสุทธิในระดับสูงที่อย่างน้อย 25% และแนวโน้มในปี 11 ที่ยังแสดงการเติบโตจากการโอนที่มากขึ้น
ด้วยปัจจัยที่ 4 ข้างต้น ทำให้ปรับประมาณการกำไรของ ROJNA ทั้งปี 09 เป็น 601 ลบ. (จากเดิมที่ 510 ลบ.) และปี 10 เป็น 1,370 ลบ. (จากเดิมที่ 1,084 ลบ.) คิด EPS ปี 10 ที่ 1.15 บาท/หุ้น (Fully diluted) จากเดิม 0.91 บาท / หุ้น (Fully diluted) โดยการประมาณคิดจาก Fully diluted เนื่องจาก ROJNA-W2 จำนวน 299 ล้านหุ้น ที่มีราคาใช้สิทธิที่ 4.00 บาท เริ่มจากปลายเดือน พ.ย. 09 เป็นต้นไป ทำให้ใช้สมมติฐานว่าผู้ถือหน่วย ROJNA-W2 จะมีการแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญครบเต็มจำนวนเมื่อครบกำหนดอายุภายใน 30 ก.ค.14