IRPC บวก 4.5% โบรกฯแนะ"ซื้อ"ไม่ได้รับกระทบจากมาบตาพุด

ข่าวหุ้น-การเงิน Thursday December 3, 2009 14:54 —สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (IQ)

หุ้น IRPC ราคาวิ่งขึ้น 4.50% มาอยู่ที่ 4.18 บาท เพิ่มขึ้น 0.18 บาท มูลค่าซื้อขาย 814.24 ล้านบาท เมื่อเวลา 14.43 น. โดยเปิดตลาดที่ 4.04 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 4.18 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 4.02 บาท

บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย)แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ไออาร์พีซี(IRPC) ประเมินราคาพื้นฐานปี 2553 เท่ากับ 4.70 บาท บน P/BV ที่ 1.20 เท่า โดยคาดว่า IRPC มีสินทรัพย์ที่จะก่อให้เกิดมูลค่าเพิ่มได้อีกมาก และการปรับปรุงประสิทธิภาพเริ่มส่งผลบวก อีกทั้งโรงงานหรือโครงการบริษัทอยู่นอกเขตมาบตาพุดจึงไม่มีความเสี่ยงในการลงทุนขยายงานในอนาคต

เป้าหมายระยะแรกเพิ่มประสิทธิ(Operation Excellent)เริ่มเห็นผล โดยใน 3Q52 เป็นงวดเห็นการเปลี่ยนแปลงชัดเจนจากการปรับปรุงโปรแกรม LP เพื่อคำณวนหา ประเภทและปริมาณน้ำมันดิบที่จะใช้และกลั่นเพื่อให้เกิดกำไรสูงสุด โดยได้เปลี่ยนใช้ชนิด น้ำมันดิบที่ถูกลง แต่ยังคงให้สัดส่วนผลิตภัณฑ์เดิมที่ต้องการซึ่งเป็นผลให้ธุรกิจน้ำมันใน 3Q52 มีค่าการกลั่นไม่รวมสต็อคกลับมาเป็นบวก 1.7 เหรียญสหรัฐ ต่อบาร์เรล จาก 2Q52 ติดลบ 1 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล

นอกจากนี้ ยังมีเป้าหมายเป็นบริษัทปิโตรเคมีติดอันดับ 1 ใน 4 ของเอเชียในปี 2557 ซึ่งเทียบเกณฑ์ จากเพิ่ม ROIC เป็น 23% จากปัจจุบันอยู่ที่ 8% ซึ่งจะบรรลุเป้าหมาย โดยพัฒนาสินทรัพย์ที่มีอยู่ให้เกิดมูลค่า ซึ่งในปัจจุบันอยู่ระหว่างดำเนินการและมีแผนจะใช้เงินลงทุนรวม 1,200 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยเป็นการลงทุนเพิ่มศักยภาพในธุรกิจหลัก(ปิโตร+โรงกลั่น) และขยายธุรกิจใหม่ โดยใช้ประโยชน์ จากทรัพย์สินที่มีอยู่แล้ว ซึ่งคาดว่าจะเป็นการให้บริการท่าเรือ, บริการเช่าถัง จัดเก็บน้ำมันและ สารเคมี หรือทำจัดสรรขายที่ดินสำหรับกลุ่มอุตสาหกรรม

กำไรสุทธิ 9M52 เท่ากับ 6,344 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 173% YoY กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 0.32 บาท โดยกำไรที่เพิ่มขึ้นมากเนื่องจากในงวดเดียวกันปีที่แล้วมีบันทึกขาดทุนจากตั้งสำรองค่าเผื่อ การลดลงของสินค้าคงเหลือจำนวน 4,629 ล้านบาท ดังนั้นถ้าไม่รวมบริษัทจะมีกำไร ปกติลดลง8.8% YoY โดยกำไรที่ลดลงเป็นผลมาจากค่าการกลั่นรวม(Integrated GRM) ไม่รวมกำไร/ขาดทุนสต๊อคน้ำมัน ลดลง 57.8% YoY จาก 10.2 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล เป็น 4.3 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ซึ่งธุรกิจโรงกลั่นปรับตัวลดลงมากกว่าปิโตร โดยลดลง 83.3% จาก 5.4 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล เป็น 0.9 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ส่วนปิโตรเคมีลดลง 29.2% จาก 4.8 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล เป็น 3.4 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล


เว็บไซต์นี้มีการใช้งานคุกกี้ ศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ นโยบายความเป็นส่วนตัว และ ข้อตกลงการใช้บริการ รับทราบ