โบรกเกอร์เห็นพ้อง"ซื้อ"หุ้น บมจ.จัดการและพัฒนาทรัพยากรน้ำภาคตะวันออก(EASTW)เนื่องจากผลกำไรปีนี้จะเติบโตดีจากการปรับขึ้นราคาขายน้ำประปาและน้ำดิบ และปริมาณการขายน้ำดิบก็ฟื้นตัวขึ้น รวมทั้งรับผลดีจากที่ได้มีการลดค่าใช้จ่ายได้ค่อนข้างมากด้วย อีกทั้ง EASTW ยังจัดเป็นหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผลดี
พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 52 อยู่ในช่วง 716-842 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 51 ซึ่งในปีที่แล้วบริษัทฯได้มีการปรับเปลี่ยนงบการเงินใหม่ จากเดิมปิดงบปีเดือน ก.ย.ย้ายมาปิดงบปีเดือน ธ.ค.
และ ปี 53 คาดกำไรสุทธิอยู่ในช่วง 768-909 ล้านบาท เนื่องจากคาดว่าปริมาณขายน้ำดิบจะเติบโต 8% และปริมาณขายน้ำประปาจะเติบโต 10% ส่วนราคาค่าบริการยังคงที่
ส่วนผลกระทบจากรณีมาบตาพุด ทางบริษัทฯเชื่อว่าจะได้รับผลกระทบไม่มาก ประเมินผลกระทบไว้แค่ 3% ของเป้าหมายของบริษัทฯ อย่างไรก็ดี ยังมีปัจจัยเรื่อง 65 โครงการลงทุนอาจโดนระงับจริง ถือเป็นความเสี่ยงของ EASTW
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท/หุ้น)
บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ซื้อ 5.30
บล.ทิสโก้ ซื้อ 4.40
บล.ฟินันเซีย ไซรัส ซื้อ 4.90
บล.ยูไนเต็ด ซื้อ 5.25
น.ส.พรสุข อมรวดีกุล ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะ"ซื้อ"หุ้น EASTW ด้วยราคาเป้าหมายที่ 4.90 บาท/หุ้น เนื่องจากผลประกอบการปีนี้จะมีการเติบโตที่ดี รับผลบวกจากการปรับราคาขายน้ำเพิ่มขึ้น และปริมาณการขายน้ำดิบก็มีการฟื้นตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ เป็นไปตามภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้นทำให้มีลูกค้าเก่าและใหม่เข้ามามากขึ้น
ส่วนผลกระทบจากรณีมาบตาพุด ทางบริษัทฯระบุว่าอาจรับผลกระทบไม่มาก เนื่องจากผู้ประกอบการรายใหม่กว่าจะดำเนินการก็ประมาณปี 54-55 ซึ่งยังคงใช้ระยะเวลาอีกไกล พร้อมประเมินผลกระทบจากกรณีมาบตาพุดไว้แค่ 3% ของเป้าหมายของบริษัทฯ
นอกจากนี้ EASTW ยังเป็นหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผลดี โดยปีนี้คาดว่าจะจ่าย 0.27 บาท/หุ้น คิดเป็น divident yield ประมาณ 7% และได้จ่ายไปแล้วในครึ่งปีแรก 0.10 บาท/หุ้น ส่วนปี 53 คาดว่าจะจ่ายเงินปันผลประมาณ 0.30 บาท/หุ้น
พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 52 ที่ 822 ล้านบาท เติบโต 23% จากปีที่แล้ว ซึ่งปีที่แล้วบริษัทฯได้มีการปรับเปลี่ยนงบการเงินใหม่ โดยจากเดิมปิดงบปีเดือนกันยายน ย้ายมาปิดงบปีเดือนธันวาคม ทั้งนี้ในปีนี้ผลกำไรที่ดี ยังเป็นผลจากที่ได้มีการลดค่าใช้จ่ายได้ค่อนข้างมากด้วย
ส่วนปี 53 คาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 909 ล้านบาท เนื่องจากคาดว่าปีหน้าปริมาณขายน้ำดิบจะเติบโต 8% และปริมาณขายน้ำประปาจะโต 10% ส่วนราคาขายน้ำยังคงที่
นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย)กล่าวว่า ผลประกอบการของ EASTW ปีนี้มีการเติบโตที่ดี จากปริมาณการขายน้ำดิบและน้ำประปาที่ฟื้นตัวขึ้น และปีนี้ก็ยังได้ผลดีจากปรับราคาขายน้ำที่สูงขึ้น อย่างราคาขายน้ำดิบปีนี้อยู่ที่ 8.6 บาท/ลบ.ม. เทียบกับเมื่อปีที่แล้วราคาขายน้ำดิบอยู่ที่ 7.3-7.5 บาท/ลบ.ม. ส่วนราคาขายน้ำประปาช่วงนี้อยู่ที่ 11.60-12 บาท/ลบ.ม. ขณะที่ปีที่แล้วอยู่ที่ 11.30-11.40 บาท/ลบ.ม.
ทั้งนี้ ผลกำไรงวดไตรมาส 4/52 ยังดีอยู่ น่าจะมีกำไร 180 ล้านบาท ซึ่งได้คาดการณ์หย่อนลงกว่า 3 ไตรมาสแรก เนื่องจากในช่วงไตรมาส 4 มักจะมีการ adjust รายได้กับค่าใช้จ่าย ดังนั้น จึงคาดค่าใช้จ่ายในไตรมาสนี้จะสูงกว่าปกติ
พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 52 ไว้ที่ 842 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วที่มีกำไรสุทธิ 609 ล้านบาท เนื่องจากปีนี้รับผลดีจากการปรับราคาขายน้ำขึ้น ส่วนปี 53 คาดกำไรสุทธิ 873 ล้านบาท จากคาดการณ์ปริมาณการขายน้ำเพิ่มขึ้น ส่วนราคาคงจะยังยืนที่ราคาของปีนี้
น.ส.จิติมา อ๋องมณี นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ทิสโก้ ยังคงคำแนะนำ"ซื้อ"หุ้น EASTW ด้วยราคาเป้าหมาย 4.40 บาท/หุ้น โดยอาจจะมีการทบทวนประมาณการอีกครั้งในปีหน้า ทั้งนี้ มองว่าผลประกอบการปีนี้ดีขึ้นจากราคาขายน้ำที่ปรับเพิ่มขึ้น และยังมีมุมมองที่ดีขึ้นจากกรณีมาบตาพุด ที่มองว่าคงจะได้รับผลกระทบไม่มาก อย่างไรก็ดี เรื่อง 65 โครงการที่อาจจะโดนระงับจริง ๆ จึงถือเป็นความเสี่ยงของ EASTW
พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิของ EASTW ในปี 52 ไว้ที่ 716 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 51 ที่มีกำไรสุทธิ 606 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่รับผลดีจากราคาขายน้ำที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ปริมาณการขายน้ำก็ทรงตัว ส่วนปี 53 คาดว่ากำไรสุทธิของ EASTW จะมี 768 ล้านบาท ซึ่งคาดการณ์ว่าปริมาณการขายน้ำน่าจะเพิ่มขึ้น ขณะที่ราคาขายน้ำคงที่