โบรกเกอร์ เห็นพ้อง"ซื้อ"หุ้น บมจ.ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม(PTTEP)คาดปีนี้กำไรเติบโตมากกว่าบริษัทอื่นในกลุ่ม PTT รับผลดีจากปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้น ราคาขายน้ำมัน-ก๊าซสูงขึ้น รวมถึงได้รับเงินประกันชดเชยความเสียหายแหล่งมอนทาราเพิ่มเติมจากปี 52 อีกทั้งมองว่าระยะยาวจะมีการเติบโตดีขึ้นอย่างต่อเนื่องใน 3 ปีข้างหน้า และปัจจุบันราคาหุ้นยังมี upside ที่ดี
ส่วนผลประกอบการงวดไตรมาส 1/53 ที่ออกมาก็ดีกว่าที่คาดหมายไว้ โดยไตรมาส 1/53 มีกำไรสุทธิ 1.05 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 5.75 พันล้านบาท ซึ่งตรงนี้อาจจะทำให้หลายโบรกเกอร์ปรับประมาณการเพิ่มขึ้นได้
พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้ไว้ในช่วง 30,000-38,146 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว(2552)ที่มีกำไรสุทธิ 22,154 ล้านบาท โดยคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบดูไบที่ 66.5-80 เหรียญฯ/บาร์เรล ส่วนราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส(WTI)ที่ตลาดนิวยอร์ก คาดเฉลี่ยอยู่ที่ 81 เหรียญฯ/บาร์เรล
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท/หุ้น)
BNP Paribar ซื้อ 170.00
Deutsche Bank ซื้อ 174.00
บล.กสิกรไทย ซื้อ 209.00
บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ซื้อ 182.00
บล.พัฒนสิน ซื้อ 180.00
บล.บีฟิท ซื้อ 188.00
บล.กรุงศรีอยุธยา ซื้อ 190.00
บล.ธนชาต ซื้อ 170.00
บล.โกลเบล็ก ซื้อ 176.00
บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย) ซื้อ 195.00
บล.บัวหลวง ซื้อ 184.00
บล.ยูไนเต็ด ซื้อ 170.00
บล.ทิสโก้ ซื้อ 174.00
บล.ยูโอบี เคย์เฮียน(ประเทศไทย) ซื้อ 196.00
บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ซื้อ 178.00
บล.เกียรตินาคิน ซื้อลงทุน 188.00
บล.เอเชีย พลัส ซื้อ 176.97
นายอนุพนธ์ ศรีอาจ ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายวิจัย บล.บีฟิท คาดว่า PTTEP จะมีกำไรที่เติบโตมากกว่าตัวอื่นในกลุ่ม PTT เพราะราคาขายน้ำมันและก๊าซ ได้รับประโยชน์จากช่วงราคาน้ำมันขาขึ้น และปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้รายได้โตขึ้น และมีกำไรที่ดีขึ้นด้วย
สำหรับผลประกอบการงวดไตรมาส 1/53 ออกมาดีกว่าที่คาดหมายไว้ โดยมีกำไรสุทธิกว่า 10,000 ล้านบาท จากที่คาดการณ์ไว้ในระดับ 8.4-8.5 พันล้านบาท ก็อาจจะทำให้มีการปรับประมาณการทั้งปีเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
ปี 53 ได้คาดการณ์ราคาน้ำมันของตลาดดูไบไว้ที่ 80 เหรียญฯ/บาร์เรล ส่วนราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส(WTI) ที่ตลาดนิวยอร์ก คาดว่าปีนี้จะเฉลี่ยอยู่ที่ 81 เหรียญฯ/บาร์เรล พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิของ PTTEP ในปีนี้ไว้ที่ 33,900 ล้านบาท เพิ่มขึ้นประมาณ 53% จากปีที่แล้วที่มีกำไรสุทธิ 22,154 ล้านบาท
นายพิชัย เลิศสุพงศ์กิจ ผู้อำนวยการฝ่ายอาวุโสฝ่ายการตลาด บล.ธนชาต แนะ"ซื้อ"หุ้น PTTEP โดยมองการเติบโตระยะยาวที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่องใน 3 ปีข้างหน้า จากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และราคาขายก็ดีขึ้นด้วย รวมทั้งฐานะการเงินก็แข็งแกร่ง เห็นได้จากผลประกอบการไตรมาส 1/53 ที่ออกมาดีกว่าคาด โดยมีกำไรสุทธิกว่า 10,000 ล้านบาท จากปริมาณการขายเพิ่มขึ้น 18% และราคาขายก็เพิ่มขึ้นด้วย
ทั้งนี้ ทำให้เชื่อว่าฝ่ายวิจัยอาจจะมีการปรับประมาณการเพิ่มขึ้นได้ โดยคาดการณ์กำไรสุทธิปี 53 อยู่ที่ 35,881 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 62% จากปีที่แล้ว 52 ที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 22,154 ล้านบาท
นายชัยพัชร ธนวัฒโน นักวิเคราะห์อาวุโส สำนักวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ กล่าวว่า ราคาหุ้น PTTEP ยังมี upside ที่ดี โดยรับผลบวกจากราคาน้ำมันที่ยังดีอยู่ และราคาก๊าซน่าจะเป็นขาขึ้นด้วย มองว่าผลประกอบการปีนี้น่าจะมีการเติบโตดี โดยคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบดูไบของปี 53 เฉลี่ยประมาณ 66.5 เหรียญฯ/บาร์เรล สูงขึ้นจากปี 52 ที่เฉลี่ยอยู่ที่ 62 เหรียญฯ/บาร์เรล
สำหรับผลประกอบการงวดไตรมาส 1/53 ของ PTTEP มีกำไรกว่า 10,000 ล้านบาท ก็ถือว่าทำได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งก็เป็นไปได้ที่อาจจะมีการปรับประมาณการทั้งปีเพิ่มขึ้น แต่ทั้งนี้ทั้งนั้นคงจะต้องรอดูราคาน้ำมันก่อน โดยขณะนี้คาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้ที่ประมาณ 30,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้นกว่า 30% จากปีที่แล้วมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 22,000 ล้านบาท
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กรุงศรีอยุธยา แนะ"ซื้อ"หุ้น PTTEP เนื่องจากเป็นบริษัทที่มีผลประกอบการปี 53 เติบโตสูงสุดในกลุ่มพลังงาน โดยคาดการณ์กำไรสุทธิเติบโต 72% YoY จากการขยายตัวทั้งปริมาณและราคาขาย รวมถึงการรับเงินประกันคืนจากเหตุการณ์ความเสียหายที่เกิดขึ้นในแหล่งมอนทาราปลายปี 52 ที่ผ่านมา
PTTEP ประกาศผลประกอบการ 1Q53 มีกำไรสุทธิ 10,471 ล้านบาท (+125%QoQ, +82%YoY) เนื่องจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นและค่าใช้จ่ายที่ลดลงอย่างมีนัย ทั้งนี้ ได้ปรับเพิ่มกำไรสุทธิปี 53 ขึ้น 14% จาก 33,483 ล้านบาท เป็น 38,146 ล้านบาท (+72% YoY) สะท้อนผลงาน 1Q53 มากกว่าคาด
พร้อมปรับสมมติฐานปริมาณขายปิโตรเลียมขึ้น 5.3% เป็น 253,796 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน เท่ากับคาดการณ์ของผู้บริหารก่อนหน้านี้และใกล้เคียงกับปริมาณขายใน 1Q53 โดยคาดว่าปริมาณจำหน่ายในช่วงที่เหลือของปีจะใกล้เคียงกับ 1Q53 เนื่องจากไม่มีโครงการขนาดใหญ่หลังจากเริ่มผลิตโครงการ MTJDA ในวันที่ 5 ก.พ.
นอกจากนี้ ได้ปรับสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นปี 53 จาก 45.6% เป็น 49.2% สะท้อนค่าใช้จ่ายดำเนินงานและค่าใช้จ่ายในการสำรวจปิโตรเลียมที่ต่ำกว่าคาดใน 1Q53 ขณะที่ยังคงสมมติฐานราคาขายปิโตรเลียมที่ US$43.7/บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบ (+10% YoY) โดยอ้างอิงจากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบดูไบปี 53 ที่ US$75/บาร์เรล (บริษัทคาด US$72/บาร์เรล)